Несмотря на меры ЦБ по обеспечению банков ликвидностью и действия самих банков в направлении увеличения резервов, международное рейтинговое агентство Moody’s ухудшило прогноз развития российской банковской системы со «стабильного» до «негативного».

Источник: Эксперт
Автор: Анастасия Якорева

В своем официальном сообщении агентство ссылается на глобальные экономические условия и волатильность финансовых рынков, которые в перспективе «ослабят операционную среду в России, оказывая негативное влияние на банки через общесистемное снижение ликвидности, замедление роста кредитования и давление на качество активов».

«Негативный» прогноз означает, что этих изменений Moody's ожидает в течение следующих 12–18 месяцев.

Вице-президент Moody's Евгений Тарзиманов считает, что финансовая нестабильность мировых рынков, ограниченный доступ к финансированию, продолжающийся отток капитала и давление на рубль в настоящее время уже негативно влияют на ситуацию с ликвидностью в банковской системе России.

Он прогнозирует медленный рост кредитования и снижение доступа к кредитам для заемщиков, а также увеличение процентных ставок. Замедление экономического роста станет причиной увеличения объема банковских резервов по возможным потерям.

Агентство ожидает, что объем резервов от потерь по кредитам к концу 2012 года увеличится примерно до 12% от общего объема кредитов с 9,6% на середину 2011 года. В совокупности со снижением на 16% в связи с переоценкой стоимости ценных бумаг это приведет к сокращению достаточности капитала до 14% на конец 2012 года. Этот уровень все еще можно считать комфортным, как и 16,7% в середине 2011 года.

Эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Михаил Мамонов считает, что, несмотря на совпадение прогноза с ожиданиями рынка, в отчете агентства есть одна серьезная нестыковка.

«Moody's оценивает три параметра, которые функционально между собой связаны, но агентство дает такой прогноз, что эта связь нарушается», — объясняет Мамонов. Речь идет о коэффициенте достаточности капитала, который получается путем деления объема собственных средств на активы банка, в которых преобладают ссуды. «Moody's одновременно прогнозирует увеличение банковских резервов, стагнацию активных операций (то есть сокращение кредитов) и падение коэффициента достаточности с 14 до 12%. Но если растет числитель и сокращается знаменатель, коэффициент просто не может падать. Одновременно все эти три события произойти не могут. Логично ожидать, что коэффициент остаточности средств не изменится и худший сценарий не будет реализован», — уверен Мамонов.

Главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова также согласна с тем, что прогноз был ожидаем, но неубедительна только аргументация. «Очевидно, что плохие кредиты и низкие темпы роста банковского сектора — не новость, все это было и раньше, но понижение рейтинга произошло именно сейчас. Я думаю, это во многом связано с ситуацией вокруг Банка Москвы, которая показала, что ЦБ не способен контролировать риски в банковском секторе», — считает Орлова.

Кроме этого, эксперты Moody's ожидают, что государство продолжит оказывать поддержку банковской системе, однако не уверены, что господдержка будет доступна для средних и небольших частных банков.

«ЦБ поддержит банки из числа наиболее крупных, а о мелких банках беспокоиться не стоит, — комментирует ожидания Moody's генеральный директор "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников. — Такие банки придерживаются достаточно консервативной стратегии, они высоколиквидны, хорошо капитализируются, мало пассивов привлекают со стороны сторонних вкладчиков, так что, я думаю, они вполне в силах будут справиться сами».

Несмотря на октябрьское сокращение темпов прироста кредитования, Матовников уверен, что количество выдаваемых кредитов не должно значительно сократиться. По его словам, рост процентных ставок ограничен в силу того, что прогнозируется низкая инфляция. «Со временем процентные ставки по кредитам должны начать падать», — уверен эксперт.