Fundraising продолжается вопреки кризису

“Менеджеры многих фондов недвижимости находят в текущей непростой для рынка ситуации уникальные инвестиционные возможности”, – отмечает глава и учредитель Clerestory Томми Браун. Тем не мене, даже оптимистичные в целом данные аналитиков Clerestory подтверждают наступившее в последние месяцы значительное падение объемов привлеченных средств. “Порой ситуация выглядит просто анекдотично: лишь немногим менеджерам фондов удается успешно привлекать у инвесторов необходимые средства в полном объеме. При этом гораздо большему числу менеджеров удается привлечь лишь половину, а то и треть от запланированных средств, что в последствии делает их самих жертвами поглощения. Это в особенности относится к фондам, имеющим неадекватное соотношение заемного капитала к стоимости собственных активов и большие долги”.

В опубликованном отчете эксперты Clerestory делят фонды на различные категории. К первой категории были причислены 140 небольших фондов (small-cap), которым в совокупности было необходимо изыскать на рынке капитала примерно $65 млрд. Во вторую категорию попали 47 крупных (large-cap) фондов, которым в общей сложности было необходимо привлечь $90 млрд. При этом к категории small-cap аналитики отнесли фонды, привлекающие менее $1 млрд инвестиций, а к категории large-cap были причислены фонды, привлекающие более $1 млрд.

Эксперты также отмечают стремительный рост количества инвестиционных фондов, ориентирующихся на азиатский континент. Данная категория инвесторов активно осваивает инвестиционные ниши, образовавшиеся на рынке недвижимости Азии. Всего таких фондов на рынке уже 67, а общий объем привлеченных ими средств составил $46 млрд. Среди специализирующихся по Азии фондов 26 настроены на Индию, считая эту страну наиболее привлекательной. В совокупности фонды ищут $111 млрд. с целью инвестировать их в недвижимость Индии. 10 азиатских фондов нацелены на Китай, их объемы значительно скромнее – $6 млрд.

5 новых инвестиционных фондов вышли на рынок Латинской Америки. Наиболее привлекательными для инвестиций выглядят Бразилия и Мексика, где инвесторы планируют разместить $3,6 млрд.

Учредитель и глава Clerestory Джоанн Дюва считает, что опубликованные данные отчетливо указывают на то, что институциональные инвесторы в целом не склонны вкладывать средства в новые фонды. По крайне мере, до конца года. “В настоящее время они в основном заняты переоценкой своих портфелей и их горизонт инвестирования не заходит дальше 2009 года, когда рынок немного стабилизируется”, – отмечает Дюва.

“Институциональные инвесторы столкнулись с огромной проблемой: ввиду значительного удешевления находящихся в их портфелях акций и облигаций они переключились на новые типы активов, преимущественно в сфере недвижимости. И если они не начнут новую волну массовых покупок в следующем году, это будет означать лишь то, что за время кризиса они утратили способность к поиску новых возможностей, которые им щедро предоставляет рынок времен рецессии”, – заключает Дюва.