Крупнейшие сделки в торговой недвижимости в 2008 г.

Поделиться:
 
Подходящий к концу год начинался довольно оптимистично. На фоне резкого снижения инвестиционной активности в Европе и США, ситуация на российском рынке коммерческой недвижимости России выглядела несколько контрастно. Наряду с офисными центрами, торговые площадки до недавнего времени оставались востребованным объектом для инвестиций. Помимо сделок с торговыми центрами, имели место инвестиции на рынке торгового бизнеса как такового, с принадлежащими ей активами. Что было дальше, известно всем – до нас дошел глобальный финансовый кризис, и начались проблемы. Количество крупных инвестиционных сделок на рынке коммерческой недвижимости как таковой, мягко говоря, значительно сократилось. Помимо нестабильной экономической ситуации и недостатка финансовых средств, одной из причин спада активности инвесторов стал тот факт, что сегодня сложно дать объективную оценку стоимости объекта. Поэтому собственники не хотят продавать свои активы за те деньги, которые за них готовы заплатить потенциальные покупатели, а последние, в свою очередь, не хотят платить по докризисным ценам. По разным оценкам, больше похожих на слухи, стоимость торговых объектов уже снизилась на 20–30%, однако, информации о продаже объектов по “новым” ценам пока нет. Те единичные сделки, которые были совершены в последнем квартале года, в основном продиктованы только одним – желанием собственника избежать банкротства.

В нашем обзоре мы рассказываем о наиболее значимых сделках с торговыми объектами и розничными сетями, имевшими место в 2008 году. При подготовке данного материала мы столкнулись с проблемой закрытости ряда сделок, когда ни участники сторон, ни консультанты не смогли предоставить детальной информация. Как видим, проблема отсутствия прозрачности сделок по-прежнему актуальна на нашем рынке.

Компания “Евросеть

По словам управляющего директора компании Praedium Рубена Алчуджяна, одной из последних крупных инвестиционных сделок на рынке торговой недвижимости можно считать сделку по приобретению 100% акций компании “Евросеть”. В конце сентября 2008 г инвестиционная компания ANN Александра Мамута, владеющая “Живым Журналом”, купила 100% сотового ритейлера “Евросеть”, который с учетом долга был оценен в $1,25 млрд. “Александр Мамут заплатил за “Евросеть” около $400 млн без учета долга, который составляет примерно $850 млн”, – говорит Рубен Алчуджян.

Александр Мамут изначально покупал сотового ритейлера в интересах третьих сторон. В конце октября 2008 г. компания “Вымпелком” завершила сделку по приобретению 50%-1 акции “Евросети” у структур бизнесмена Александра Мамута. До конца года Александр Мамут также планирует продать 25% “Евросети” за сумму не менее $150 млн финансовому ритейлеру, который получит право на эксклюзивной основе продвигать свои услуги в магазинах сети, оставив себе 25%+1 акция.

Сегодня “Евросеть” – это крупнейший сотовый ритейлер в России и СНГ, объединяющий более 5 тысяч торговых точек.

ТК “Филион”

Был куплен Orco Property Group (Люксембург) у российской компании “Рубин Девелопмент” за $300 млн. Ставка капитализации составляет около 9%. Объект общей площадью 128 000 кв. м (арендуемой – свыше 55 000 кв. м) планируется к открытию во II квартале 2009 г. по адресу Багратионовский проезд, 5. “Филион” – четырехэтажный торгово‑развлекательный центр международного уровня с паркингом на 1350 машиномест, единственный центр такого масштаба в Западном административном округе Москвы.

Объем инвестиций в строительство ТРЦ “Филион” составил $170 млн. К настоящему моменту порядка 95% уже сданы в аренду, якорные арендаторы определены. В их числе будут гипермаркет французской сети Carrefour, “Детский мир”, развлекательный клуб “Космик”, мультиплекс “Синема парк”. Ставки аренды следующие: на помещения от 50 до 100 кв. м. – от $1500 до $2000 (за 1 кв. м. в год) в зависимости от проходимости, расположения и ряда других условий. Для якорных арендаторов – от $300.

“Основная специализация и деятельность компании “Рубин девелопмент” заключается в строительстве различных объектов недвижимости, как коммерческих, так и жилых, – говорит генеральный директор “Рубин Девелопмент” Андрей Лунтовский. – Управление этими объектами – это совсем другая область. Наша задача: профессионально спроектировать объект, построить его и ввести в эксплуатацию. Если сделать все на высоком уровне, покупатель не заставит себя ждать. В этом мы видим свою деятельность и свое будущее. Поэтому для нас заключение сделки с “Orco Property Group” является совершенно естественным и закономерным процессом”.

Розничная сеть “Рамстор

Была куплена группой “Ашан” (Франция) у турецкой компании ENKA за $286 500 000. Согласно соглашению о передаче гипермаркетов сети “Рамстор”, “Ашан” приобретает в собственность 1 гипермаркет, а на остальные 10 магазинов получает долгосрочные права аренды. В течение первого полугодия 2008 года гипермаркеты “Рамстор” были ребрэндированы в “Ашан-сити”, магазины этого формата уже появились в Москве и Санкт-Петербурге. “За время своего развития в России “Рамстор”, будучи одним из пионеров на этом рынке, успел занять наиболее хорошие места под свои объекты, – комментирует эту сделку Алексей Могила, директор департамента торговой и региональной недвижимости Penny Lane Realty. – В свое время сеть “Рамстор” можно было назвать “лакмусовой бумажкой” в вопросе качества сервиса для всех остальных в этом сегменте. Однако, на мой взгляд, те, кто занимался развитием сети и поиском мест под магазины, задали слишком высокий темп, и менеджмент компании физически не смог обеспечить достойный уровень поставок и сервиса в магазинах. Для “Ашана” эта покупка в данном случае – путь наименьшего сопротивления. Хорошие расположение магазинов сети “Рамстор” – это ее главное достоинство сейчас. Поиск подобных мест самостоятельно обошелся бы группе “Ашан” намного дороже”. Однако, как считает Алексей Могила, нельзя назвать данную сделку знаковой или прецедентной. “На рынок коммерческой недвижимости это вряд ли оказало сильное влияние – сделка одной иностранной компании с другой – скорее это можно рассматривать как смену бренда и не более”, – заключает эксперт.

ТРЦ “Смоленка”

Строящийся проект крупного российского девелопера Mirax Group был продан российской компании “Мега-строй” за $60 млн летом 2008 г. “Мы решили, что для нашего бизнеса будет эффективнее довести данный проект до высокой степени готовности и закончить свою работу над ним”, – сообщил Максим Темников, член Совета директоров корпорации Mirax Group.

ТРЦ “Смоленка” – это полностью подземный комплекс в центре Москвы, он включает 4 подземных уровня общей площадью 32 000 кв. м, над землей будет возведена фонтанная группа. На трех первых уровнях разместятся торговые залы, рестораны, кафе, развлекательные заведения. На нижнем этаже будет организована автостоянка на 300 машиномест. Mirax Group приступила к реализации проекта в 2007 году. За это время были осуществлены все проектные работы и подготовлена документация, позволяющая приступить к строительным работам. Открытие ТРЦ “Смоленка” планируется на 2012 год.

ТЦ “Времена года”

Сделка по приобретению объекта была завершена в июле 2008 г. – сегодня торговый центр премиум-класса “Времена года”, который открылся в ноябре 2007 года, на 60% принадлежит канадской девелоперской компании Ivanhoe Cambridge (владеет и управляет торговыми центрами премиум-класса по всему миру). 40% акций владеет Europolis – австрийская компания по управлению фондом недвижимости. Для компании Ivanhoe Cambridge ТЦ “Времена года” – первое приобретение на российском рынке недвижимости, для Europolis – третье. В северной столице Europolis выступает со-инвестором торгового комплекса нового поколения “Кантемировский”, ввод в строй которого запланирован на III квартал 2009 года. Также компания присутствует на рынке коммерческой недвижимости Волгограда, осуществляя инвестиции в строительство 27‑этажного бизнес-центра класса А.

До покупки “Времен года” иностранными компаниями объектом владела и управляла компания “Октан + Альфа”, по инициативе которой и был построен этот торговый центр. Совладельцем проекта являлась компания “Марр капитал”, принадлежащая семье сенатора Ралифа Сафина.

Торговый центр премиум-класса “Времена года” общей площадью 65 000 кв. м расположен в Москве на Кутузовском проспекте. Уникальность объекта состоит в том, что здесь сосредоточено большинство бутиков престижных международных марок (Chanel, Cartier, Lacoste, Hermes, Montblanc, Burberry и др.), а также дилерский центр Porsche. Общая стоимость сделки составила $500 млн.

Парфюмерная сеть Ile de Beaute

Компания “Алькор и Ко” купила 70% доли компании “Такос”, владеющей 25 парфюмерно-косметическими магазинами сети Ile de Beaute в Поволжье и на Урале. Сумму сделки стороны не раскрывают. До конца 2008 года приобретенные магазины планировалось ребрендировать в Bon Joli – так, магазины под новым брендом уже работают в Казани и Уфе. Таким образом, “Алькор и Ко”, управляющая крупнейшей в России парфюмерно-косметической сетью “Л`Этуаль” (она объединяет более 500 собственных магазинов в 131 городе), создала новый бренд. Предполагается, что магазины Bon Joli будут работать в том же ценовом диапазоне, что и “Л`Этуаль”.

ТЦ “Солнечный рай I” и “Солнечный рай II”


Шведская компания Sponda PLC приобрела два торговых центра “Солнечный Рай I” и “Солнечный Рай II”, за $109 млн у компании London & Regional Properties. Данная покупка торговых центров явилась частью стратегии расширения компании Sponda в России. Торговый центр “Солнечный Рай I” был построен в 2004 году в Солнцево – районе на Западе Москвы, расположенном за пределами московской кольцевой автодороги (МКАД), – был приобретен за сумму около $66 млн. Арендопригодная торговая площадь центра “Солнечный Рай I” составляет порядка 9 000 кв. м, имеется наземная парковка на 242 машиномест.

Цена продажи торгового центра “Солнечный Рай II” составила около $43 млн. Центр находится в городе Раменское Московской области, расположенном в 46 км к юго-востоку от столицы. Здесь имеется 6500 кв. м арендопригодной торговой площади и наземная парковка на 120 машиномест.

Оба торговых центра полностью сданы в аренду. Покупка торговых центров является частью стратегии расширения компании Sponda в России.

“Нам доставило большое удовольствие работать с London & Regional Properties в процессе реализации этой первой успешно завершенной инвестиционной сделки институционального уровня с торговой недвижимостью в Москве, – сказал Джеймс Корриган, Директор Отдела торговых помещений, Департамент финансовых рынков и инвестиций, Jones Lang LaSalle. – Что более важно, это то, что в первый раз мы видим как иностранный инвестор, London & Regional Properties, приобрел объект торговой недвижимости, и теперь продает его другому иностранному инвестору, Sponda PLC. Это свидетельствует о том, что рынок становится более зрелым”.

Торговая недвижимость Санкт-Петербурга

В начале 2008 года Jensen Group, принадлежащая PGI Group (Великобритания/США), купила порядка 10000 кв. м торговой недвижимости в Санкт-Петербурге. Всего было приобретено 12 объектов, в том числе универмаг “Юбилей”, помещения магазина “Калинка Стокман” и двух магазинов Adidas. В компании Jensen Group отказались комментировать данную сделку.

После смены владельцев арендные ставки в торговых помещениях стали значительно выше. Так, по словам экспертов, знакомых с ситуацией, в магазине Adidas на углу Невского проспекта и Малой Садовой улицы (это центральные улицы города) они повысились до $400 за 1 кв. м в месяц, что минимум на 50% выше рыночных цен. Это заставило известный спортивный бренд съехать из этого помещения, теперь здесь располагается Bosco di Ciliegi – компания арендовала помещение площадью около 500 кв. м больше чем на пять лет и открыла там магазин Bosco Sport.

Магазины “Пятерочка”, Пермь

В марте 2008 года X5 Retail Group N. V. – крупнейшая в России продуктовая розничная компания – объявила о приобретении 100% бизнеса и активов компании “Кама-Ритэйл”, управляющей магазинами “Пятерочка” в Пермской области по договору франчайзинга. Общий объем взятых на себя X5 Retail Group обязательств по сделке составляет около $18 млн, включая рефинансирование долга. В рамках сделки X5 Retail Group приобретает 28 магазинов формата “дискаунтер” в городе Пермь и в Пермской области с суммарной торговой площадью 9 300 кв. м.

Комментируя сделку, главный исполнительный директор X5 Retail Group Лев Хасис заявил: “В планах регионального развития X5 Retail Group на 2008 год Пермская область играет значительную роль – развитие в этом регионе призвано дополнить существующие сети магазинов “Пятерочка” в Екатеринбурге и Челябинске и укрепить позиции компании на Урале”.

ТК “АЛПИ-Сити”, Новосибирск

Красноярская группа компаний АЛПИ, владеющая сетью гипермаркетов в Сибири, продала один из своих объектов – торговый центр в Новосибирске – закрытому паевому инвестиционному фонду недвижимости (ЗПИФН) “Коммерческая недвижимость” под управлением компании “Тройка Диалог”. Сделка состоялась 4 августа по схеме sale-lease-back (продажа с последующей арендой). Объект, имеющий торговую площадь более 22 000 кв. м, является одним из крупнейших торговых комплексов в Новосибирске. Коммерческие условия сделки стороны не раскрывают, однако, по оценкам экспертов, рыночная стоимость объекта такого класса на момент сделки колебалась в диапазоне от 1,1 до 1,6 млрд рублей. Основной причиной продажи объекта стала необходимость в деньгах для прохождения оферты по облигациям, которая была запланирована на 26 августа. Тем не менее, в день погашения оферты, компании “Тройке Диалог” как агенту по оферте не были переведены средства, необходимые для исполнения обязательств АЛПИ перед держателями ценных бумаг. “Таким образом, вся ответственность за нарушение со стороны АЛПИ обязательств по оферте на выкуп облигационного займа ООО “АЛПИ-Инвест” полностью лежит на АЛПИ”, – говорится в официальном заявлении УК “Тройка Диалог” по поводу ситуации вокруг АЛПИ.

Что же касается самого торгового центра “АЛПИ-Сити”, то вскоре после смены владельца его работа была прервана. Поскольку прежние хозяева накопили задолженности по коммунальным платежам, а новые владельцы не спешили оплачивать счета и перезаключать договора, связанные с эксплуатацией здания, последнее было оставлено без воды и электричества. Ввиду этого многие арендаторы, включая гипермаркет АЛПИ, покинули торговый центр. Как уверяют новые владельца торгового комплекса, в скором будущем он сменит название и перейдет под управление профессиональной управляющей компании.
Назад
Загрузка...