«Седьмой континент» и МДМ-банк разослали держателям облигаций предложение о реструктуризации займа

Об этом рассказали источник в одном из банков - держателей облигаций «Семерки» и близкий к компании источник, пишут «Ведомости». В день оферты (23 июня 2009 г.) «Седьмой континент» предлагает обменять биржевые облигации второй серии с выплатой 20% от их номинала на новые биржевые облигации.

Таким образом, «Седьмой континент» готов заплатить держателям облигаций в день оферты 1,4 млрд руб., после этого задолженность перед инвесторами составит 5,6 млрд руб.

Объем нового выпуска облигаций составит 5,8 млрд руб. Этот выпуск ритейлер будет погашать в течение двух лет с ежеквартальной выплатой купона (ставка 15,5%) и доходностью к погашению (простой) 17%. «По биржевым облигациям будет предусмотрен обширный набор жестких ковенант, защищающий интересы инвесторов», - говорится в предложении по реструктуризации.

Александр Варюшкин, портфельный управляющий банка «Альфа-капитал», называет доходность в 17% низкой: «компании, предлагающие реструктуризацию, сейчас торгуются с большей доходностью».

Долг «Седьмого континента», по неаудированным данным, на конец 2008 г. составил $447 млн, из которых до конца 2009 г. помимо оферты компании нужно выплатить Черноморскому банку $5,4 млн в счет погашения трехлетнего кредита на $36 млн.