Investpoint: Пациент скорее жив

Рынок офисной недвижимости Москвы возвращается к допандемийным значениям: коворкинги и сервисные офисы по-прежнему не реализовали захват рынка, а премиальные бизнес-центры показывают стабильный рост.
3163
Изображение взято из источника: ЦИАН
Показатели ввода в 2021 году уже достигли рекордных значений за последние семь лет, приблизившись к отметке 500 тыс. кв. м новых офисных площадей. Однако вместе с тем на рынке происходят структурные изменения: возврат активности по вводу коммерческих площадей к допандемийным показателям пока не привел к существенному пополнению спекулятивного предложения рынка – ввиду того, что большинство новых офисных объектов либо строятся под конкретного арендатора в формате BTS, либо контрактуются уже на этапе строительства. Наблюдаемый тренд позволяет говорить о пересмотре среднесрочного прогноза в позитивную сторону, а новые объемы ввода в 2021 году превысят показатель 2020 года на 22%.

По данным CBRE, доля свободных площадей на офисном рынке по состоянию на конец II квартала составляла 9,2%, что на 0,7 п.п. меньше показателя за аналогичный период 2020 года. В то же время, по оценке Colliers этот показатель еще ниже – 8,1%. Ожидания драматического падения рынка не оправдались – в том числе за счет высокой активности арендаторов из сферы IT, e-commerce и традиционных лидеров спроса на офисы – банковских организаций и компаний из производственного сектора. Кроме того, как уже было отмечено выше, далеко не весь объем нового предложения вышел на спекулятивный рынок – экспансия формата built-to-suit безусловно оказывает влияние на состояние рынка.

 
«Можно прогнозировать, что к концу года показатель вакансии в офисном сегменте все же вернется к уровню прошлого года – 10-12%. На постепенное выравнивание повлияет ряд факторов, в том числе одномоментный выход на рынок крупных объемов предложения. В долгосрочной же перспективе влияние окажет законодательная новелла 2021 года для девелоперов – рост платы за смену ВРИ, который стимулировал игроков рынка жилой недвижимости к выходу в коммерческий сегмент и анонсу новых больших объемов не только производственных или складских, но и офисных площадей. Наиболее стабильные позиции с точки зрения востребованности арендаторов, в любом случае, сохранит сегмент премиальных офисных центров», - отмечает Главный аналитик Investpoint Александр Вебер.

Несмотря на расхожее мнение, что классические премиальные бизнес-центры уступят место гибким пространствам, этого так и не произошло. По данным Cushman & Wakefield, объем сделок новой аренды в гибких рабочих пространствах Москвы составил 22 тыс. кв. м. или 16% от совокупного объема сделок новой аренды за первое полугодие 2021 года. В то же время, по данным CBRE, доля гибких пространств в Москве все еще составляет 1,4% от общего объема офисов в Москве. Для сравнения, в Лондоне этот показатель составляет 6,9%, в Амстердаме – 6,3%. Конкуренция классическим офисам со стороны коворкингов пока объективно не грозит.

Более того, на фоне роста сегмента гибких офисов наиболее стабильным остается премиальная офисная аренда. Элитные бизнес-центры не столкнулись с сокращением спроса (в этом тренды похожи на элитную жилую недвижимость). Наиболее классические и востребованные бизнес-локации, в том числе такие как «Москва-Сити», не испытали нехватки арендаторов и рост вакансии в них также не зафиксирован – поскольку традиционные арендаторы таких проектов также сохранили свою стабильность. Даже скорректировав свой рабочий распорядок и переведя часть сотрудников на домашний режим, компании не сократили площади своих офисов, а использовали освободившееся пространство для организации рекреационных и неформальных рабочих зон «В ближайшей перспективе мы ожидаем, что элитный и премиальный сегменты офисной недвижимости продолжат показывать стабильный рост. Большую экспансию также будет показывать сегмент коворкингов и сервисных офисов – до 30% роста, однако при этом доля формата на рынке не превысит показателя 2%», - говорит Александр Вебер из Investpoint.

Рынок качественной офисной недвижимости, по примеру жилой, продолжает концентрироваться в портфелях наиболее стабильных и опытных игроков, показывающих уверенный рост доходов. Так, существенный рост и устойчивое развитие показала компания Valartis Group: доход девелопера стабильно рос на протяжении всего 2020 года.  Новые проекты вывели на рынок девелоперы KR Properties и Stone Hedge, несмотря на сложности во взаимоотношениях с арендаторами, продолжила развитие своего флагманского проекта Comcity и компания PPF Real Estate Russia, развивая попутно проект на рынке жилищной недвижимости. По-прежнему востребованы у арендаторов объекты в премиальных центральных локациях, где новое предложение появляется исключительно для компаний high-end сегмента – такие как «Женевский дом», «Берлинский дом» и другие. Такой формат БЦ, с учетом их локаций, востребован под размещение штаб-квартир и представительских офисов, сохраняющих актуальность даже в постпандемийной экономике.

 
«Уже сейчас можно говорить о том, что в ближайшей перспективе следующего года рынок вероятнее всего начнет показывать прежнюю, допандемийную динамику ввода деловых комплексов, спроса и, соответственно, уровня вакансии качественных офисных площадей. Бизнес, как и люди, адаптировался к новой реальности, и даже изменение образа жизни не привело к «концу» офисного рынка в привычном его понимании. Наибольшим спросом, вероятнее всего, будут пользоваться деловые центры именно премиального сегмента – и с точки зрения качества арендных площадей, и как стабильный актив для частных инвесторов. Сервисные офисы и коворкинги же продолжат наращивать свою долю, но меньшими темпами», - заключает эксперт.


Материалы по теме

Источник: Mos-holidays.ru
Исследования рынка

Ресурс m2data нашел 12 746 свободных рабочих мест в коворкингах Москвы

По данным аналитиков, сейчас в столице насчитывается 172 проекта в сегменте коворкингов, гибких и сервисных офисов. 55 из них заполнены на 100%.
09.09
Источник: recyclemag.ru
Экспертный анализ

CBRE: Гибкость и экологичность все больше влияют на выбор офиса

Компания рассказала об исследовании, проведенном среди арендаторов в регионах Европы, Ближнего Востока и Африки. ИТ-сегмент наращивает офисные площади, а на выбор помещений все больше влияют технологичность, экологичность и гибкость.

07.09
Источник: Restate.ru
Экспертный анализ

Colliers: Спрос на офисы Петербурга вырос, но вакансия увеличилась

По данным компании Colliers, по итогам первого полугодия 2021 года спрос на офисном рынке Северной столицы составил 90 тыс. кв. м, что в три раза больше результатов аналогичного периода 2020 года. На фоне растущей активности арендаторов главным вызовом остается дефицит качественных офисных площадей по рыночной цене.
27.08

журнал CRE 2(447)

Март
Пакуют все: какие новые продукты выйдут на рынок коллективных инвестиций? Доходность депозитов в России всё ещё высока, конкуренция между управляющими ЗПИФ компаниями – всё жёстче. Удастся ли убедить «частников» в них вкладываться, и вообще изменить отношение к исторически непонятной и сложной для них commercial real estate? Высокие отношения: насколько вероятна так называемая деградация девелопмента?    За МКАДом жизнь есть: «великий офисный исход» за МКАД прогнозировался ещё двадца...

Популярное

Источник: cre.ru
Рейтинг

Топ-10 самых читаемых новостей за неделю (10-16 марта)

Расширение Ленты на Алтае, крупная сделка по покупке light industrial, собственный склад Делимобиль, пополнения портфеля CORE.XP в управлении и девелоперского портфеля ЛСР в Москве, а также новые материалы из журнала CRE - о возможном возвращении международных консультантов, аудиторов и юристов на российский рынок.
16.03
Источник: ФСК
Сделка

ФСК нашла покупателя на свой особняк в ЦАО

ГК ФСК продала особняк на Мясницкой.

17.03
Источник: Nikoliers
Назначения

Ирина Царькова - генеральный директор Nikoliers в Петербурге

В сферу приоритетов Ирины на новой должности войдет дальнейшее усиление бизнес-позиций и экспертизы Nikoliers на рынке недвижимости Санкт-Петербурга, укрепление связей с ключевыми клиентами и развитие бизнеса во всех сегментах, привлечение в команду перспективных специалистов отрасли, открытие мира недвижимости через работу в Nikoliers для начинающих талантов. 
19.03
Источник: Megastroy
Проект

«Емельяновский» вышел на четвертую очередь

Компания Megastroy начала строительство четвертой очереди логистического парка «Емельяновский» в Красноярском крае.
 
17.03
Источник: CRE
Сделка

В «Парке Лето» арендовали 30 тыс. кв. м

Арендатором индустриального парка от RBNA стал дистрибьютор автозапчастей Auto Distribution Russia. Консультантом сделки выступила компания Ricci.
18.03
Источник: Stone
Проект

Stone приступил к монолиту на Ходынке

Девелопер завершил работы нулевого цикла квартала Stone Ходынка 1, площадь которого составит более 111 тыс. кв. м.
17.03
Источник: Forma
Игроки рынка

АРКН обрела "Форму"

Девелопер Forma, реализующий бизнес-центры Porta и Frame совокупной площадью около 115 тыс. кв. м, присоединился к Ассоциации участников рынка коммерческой недвижимости.
19.03

подпишись НА эксклюзивные новости cre