По данным аналитиков компании, в 2024 году на российском рынке слияний и поглощений было зафиксировано 383 сделки, что на 12% ниже, чем годом ранее. При этом общая сумма сделок на 8% выросла и составила около 42,2 млрд долларов США.
Сокращение количества сделок аналитики связывают со снижением количества выходов иностранных компаний из российского бизнеса, поддержавших активность на рынке M&A в 2022–2023 годах. В прошедшем году таких сделок оказалось вдвое меньше, чем в 2023-м, как по количеству, так и по общей стоимости: 59 против 113 сделок, суммой 4,4 млрд против 9,7 млрд долларов. Бум сделок "на выход" пришелся на 2022 год: 203 сделки на 11,9 млрд долл.
Топ-10 крупнейших сделок возглавила покупка группой частных инвесторов 96% МКПАО Яндекс на сумму 5,249 млрд долларов. Из сектора недвижимости в "десятку" попала сделка по покупке Банком России бизнес-центра Slava на сумму 597 млн долл.
По отраслям, первое место занял сектор "телеком, медиа и технологии" с показателем - более 12 млрд долларов. Почти 8 млрд долларов было вложено в "недвижимость и строительство", а третье место с показателем 5,625 млрд долларов занял сектор "металлургия и горнодобывающая промышленность".
Среди крупнейших сделок в сфере недвижимости на внутрироссийском рынке аналитики Kept выделяют:
1) Покупка РЖД 350 тыс. кв. м в Moscow Towers. Сумма - около 2 млрд долларов.
2) Покупка ЦБ 144 тыс. кв. м офисов в Slava - около 600 млн долларов.
3) Покупка девелопером Sminex 99% "Инграда" примерно на 400 млн.
Крупных сделок по выходу иностранных инвесторов с российского рынка аналитики насчитали 7. Крупнейшими стали:
1) Покупка холдингом "Кама капитал" бизнес-центра "Метрополис" у Hines и PPF Real Estate. Сумма сделки - 360 млн долларов.
2) Покупка проекта реставрации Воспитательного дома "Киевской площадью" у китайской Vanke Group. Сумма оценивается в 300 млн долларов.
3) Покупка компанией "Торговые галереи" 40 торговых центров и галерей у компании Ceetrus на сумму 200 млн долларов.
В своем прогнозе на 2025 год аналитики рассматривают несколько разнонаправленных сценариев: Так, в случае позитивных геополитических сдвигов период исхода иностранного капитала может завершиться, а 30-40% зарубежных компаний, оставшихся на рынке "смогут выдохнуть". В этом случае может начаться постепенное возвращение игроков, в договорах с которыми был предусмотрен опцион на обратный выкуп или имели место джентльменские договоренности.
Кроме того, возможен более активный приток инвестиций из Азии, если присутствие на российском рынке перестанет ассоциироваться с санкциями.
В случае сохранения геополитической напряженности можно ожидать второй волны выходов, в первую очередь, европейских компаний. Но для этого еще должны быть сняты или ослаблены ограничения - требования Правкомиссии особенно.
Ну и негативный сценарий предполагает, что дальнейшая эскалация конфликта приведет к массовому изъятию активов и ужесточению условий сделок.
Сокращение количества сделок аналитики связывают со снижением количества выходов иностранных компаний из российского бизнеса, поддержавших активность на рынке M&A в 2022–2023 годах. В прошедшем году таких сделок оказалось вдвое меньше, чем в 2023-м, как по количеству, так и по общей стоимости: 59 против 113 сделок, суммой 4,4 млрд против 9,7 млрд долларов. Бум сделок "на выход" пришелся на 2022 год: 203 сделки на 11,9 млрд долл.
Топ-10 крупнейших сделок возглавила покупка группой частных инвесторов 96% МКПАО Яндекс на сумму 5,249 млрд долларов. Из сектора недвижимости в "десятку" попала сделка по покупке Банком России бизнес-центра Slava на сумму 597 млн долл.
По отраслям, первое место занял сектор "телеком, медиа и технологии" с показателем - более 12 млрд долларов. Почти 8 млрд долларов было вложено в "недвижимость и строительство", а третье место с показателем 5,625 млрд долларов занял сектор "металлургия и горнодобывающая промышленность".
Среди крупнейших сделок в сфере недвижимости на внутрироссийском рынке аналитики Kept выделяют:
1) Покупка РЖД 350 тыс. кв. м в Moscow Towers. Сумма - около 2 млрд долларов.
2) Покупка ЦБ 144 тыс. кв. м офисов в Slava - около 600 млн долларов.
3) Покупка девелопером Sminex 99% "Инграда" примерно на 400 млн.
Крупных сделок по выходу иностранных инвесторов с российского рынка аналитики насчитали 7. Крупнейшими стали:
1) Покупка холдингом "Кама капитал" бизнес-центра "Метрополис" у Hines и PPF Real Estate. Сумма сделки - 360 млн долларов.
2) Покупка проекта реставрации Воспитательного дома "Киевской площадью" у китайской Vanke Group. Сумма оценивается в 300 млн долларов.
3) Покупка компанией "Торговые галереи" 40 торговых центров и галерей у компании Ceetrus на сумму 200 млн долларов.
В своем прогнозе на 2025 год аналитики рассматривают несколько разнонаправленных сценариев: Так, в случае позитивных геополитических сдвигов период исхода иностранного капитала может завершиться, а 30-40% зарубежных компаний, оставшихся на рынке "смогут выдохнуть". В этом случае может начаться постепенное возвращение игроков, в договорах с которыми был предусмотрен опцион на обратный выкуп или имели место джентльменские договоренности.
Кроме того, возможен более активный приток инвестиций из Азии, если присутствие на российском рынке перестанет ассоциироваться с санкциями.
В случае сохранения геополитической напряженности можно ожидать второй волны выходов, в первую очередь, европейских компаний. Но для этого еще должны быть сняты или ослаблены ограничения - требования Правкомиссии особенно.
Ну и негативный сценарий предполагает, что дальнейшая эскалация конфликта приведет к массовому изъятию активов и ужесточению условий сделок.
