Объем инвестиций в коммерческую недвижимость за Iполугодие 2013 составил $4,63 млрд, говорится в новом исследовании компания Cushman & Wakefield. Таким образом, согласно выводам экспертов, объем инвестиций в первом полугодии превысил объемы второго полугодия 2012 г на 82% и практически идентичен объемам первого полугодия 2012 г. (на 5% ниже).
Москва продолжает быть основным рынком России, привлекая более 80% всех инвестиций в коммерческую недвижимость. Только в предкризисный 2007 г. на регионы пришлись максимальные 25% общего объема инвестиций.
В первом полугодии 2013 самым привлекательным объектом для инвестирования стала торговая недвижимость. На нее пришлось более половины всего объема инвестиций - $2,063 млрд. Необходимо отметить, что инвестиции в этот сектор постоянно растут с 2011 г. Если в 2011 г. на инвестиции в торговую недвижимость пришлось $2,04 млрд, то в 2012 этот показатель составил уже $2,59 млрд. Если все запланированные сделки будут завершены, то 2013 год станет рекордным по объему инвестиций в торговую недвижимость, прогнозируют эксперты.
Офисный сегмент немного отстает от торгового, за первое полугодие в него было инвестировано $1,71 млрд. В 2013 г. была заключена самая крупная офисная сделка за всю историю. Ставки аренды на офисные помещения номинированы в иностранной валюте с ежегодной индексацией, в отличие от других стран БРИК, где подобные условия запрещены законодательно. К тому же, бесперебойность финансовых потоков для качественных активов обеспечена длительными договорами аренды. В условиях неопределенности с курсом рубля и инвестиционной привлекательностью рублевых активов, привлекательность качественных коммерческих офисных объектов несравнимо выше.
Инвестиции в склады составили $600 млн и концу года могут достичь величины $1 млрд, что будет повторением наилучшего результата инвестиций в этом секторе 2011 г. ($1,08 млрд).
По прогнозам специалистов, к концу 2013 г. объем инвестиционных сделок достигнет уровня $8 млрд. В 2014 г. рынок ожидает незначительное снижение и объем инвестиций составит около $7,8 млрд.
Ведущая роль на рынке все еще принадлежит российским инвесторам (71%), похожее распределение «ролей» наблюдалось в 2012 г., однако, в сравнении с 2010 и 2011 гг., доля иностранных инвесторов выросла вдвое.
Ставка доходности на объекты класса прайм в Москве составляют 8,5% для офисов, 9,25% для торговых центров и 11,5% для складской недвижимости. Это выше среднеевропейского уровня на 250 базисных пунктов и на 450 бп выше наиболее развитых европейских рынков – Лондона и Парижа.
Средняя ставка доходности в Санкт-Петербурге на 100-150 б.п. выше, а в регионах на 200–250 б.п. выше, чем в Москве.
Риски в развитых города России не значительно выше, чем в развитых европейских городах. Более того, при сравнении с развивающимися рынками Бразилии, Китая или Индии с ее недостатком предложения инвестиционного качества, Россия предоставляет инвестором лучшие возможности для инвестирования, как за счет лучшей ликвидности, так и возврата инвестиций. В ближайшие два-три года эксперты ожидают выхода на рынок новых инвесторов.
