Light Industrial относительно новый в России тип качественной индустриально-складской недвижимости, который, несмотря на "юный" возраст, достаточно быстро занял на рынке свою нишу. Сегодня, в условиях внешних влияний и санкционного давления этот формат становится все более актуальным и востребованным. Аналитики IBC Real Estate провели исследование столичного рынка Light Industrial и поделились своими выводами.
По итогам 2022 года объем предложения в современных качественных объектах Московского региона, построенных в формате Light Industrial для продажи или сдачи в аренду, и без учета производственных зданий под собственные нужды, составляет 117 тыс. кв. м. Его доля в общем объеме предложения складских помещений класса А и В – 0,5 %. На этапе строительства с планами по вводу в 2023 году находятся 307 тыс. кв. м. В перспективе ближайших нескольких лет к строительству запланировано 1,1 млн кв. м.
Поддержка промышленности, локализация небольших производств, программы редевелопмента и КРТ с переносом производств за пределы города, а также большой объем потенциального спроса со стороны компаний, арендующих на текущий момент помещения в морально-устаревших советских зданиях, становятся стимулами к активному наращиванию рынка Light Industrial. Спрос на помещения производственного назначения с определенными техническими характеристиками, гибкими вариантами деления площадей и небольшими размерами доступных блоков достаточно высок и не конкурирует со спросом на складские объекты класса А. При этом новое качественное предложение такого формата пока крайне ограничено, что обеспечивает ему высокий потенциал.
По итогам 2022 года объем предложения в современных качественных объектах Московского региона, построенных в формате Light Industrial для продажи или сдачи в аренду, и без учета производственных зданий под собственные нужды, составляет 117 тыс. кв. м. Его доля в общем объеме предложения складских помещений класса А и В – 0,5 %. На этапе строительства с планами по вводу в 2023 году находятся 307 тыс. кв. м. В перспективе ближайших нескольких лет к строительству запланировано 1,1 млн кв. м.
Поддержка промышленности, локализация небольших производств, программы редевелопмента и КРТ с переносом производств за пределы города, а также большой объем потенциального спроса со стороны компаний, арендующих на текущий момент помещения в морально-устаревших советских зданиях, становятся стимулами к активному наращиванию рынка Light Industrial. Спрос на помещения производственного назначения с определенными техническими характеристиками, гибкими вариантами деления площадей и небольшими размерами доступных блоков достаточно высок и не конкурирует со спросом на складские объекты класса А. При этом новое качественное предложение такого формата пока крайне ограничено, что обеспечивает ему высокий потенциал.
«Внешняя среда в полной мере поддерживает спрос, – отмечает аналитик департамента исследований и аналитики IBC Real Estate Анастасия Захарьева. – В среднесрочной перспективе дополнительным стимулом для рынка будет являться фокус на импортозамещение и поддержку отечественных производителей. Например, на сегодняшний день мы видим запуск различных федеральных и муниципальных мер государственной поддержки для приобретения промышленных объектов недвижимости (промышленная ипотека и другие льготные программы, предоставляемые напрямую российскими банками). Потребителями данного формата является малый и средний бизнес, заинтересованный в качественных зданиях соответствующего назначения. Кроме того, драйверами развития небольших производственных компаний становится развитие ритейлерами СТМ и наращивание онлайн-торговли. Компании, работающие с сетевыми ритейлерами и маркетплейсами также становятся потенциальными резидентами парков Light Industrial».
Рассматривая перспективы данного направления, аналитики IBC Real Estate также отмечают жилых девелоперов, которые в рамках запущенной в 2020 году региональной программы стимулирования застройщиков многоквартирных домов по созданию мест приложения труда за пределами ТТК и МКАД, проявили значительный интерес к Light Industrial и начали реализацию подобных проектов, либо заявили о перспективных планах. Основным преимуществом озвученной меры господдержки становится снижение затрат на изменение вида разрешенного использования участков под жилищное строительство в случае создания мест приложения труда. Изначально программа МПТ была нацелена на создание только промышленных объектов и офисов, позднее перечень был существенно расширен. В 2022 году появилась возможность увеличить объем льгот. Для этого нужно уменьшить срок строительства МПТ: при сокращении от полугода до года льгота увеличится на 5%, более одного года – на 10%. Таким образом данная мера становится существенным стимулом для реализации уже намеченных планов жилых девелоперов в сегменте индустриального строительства, а также для выхода новых игроков на рынок. Так ГК «ПИК» и Capital Group уже вошли в эту программу. Выход на рынки индустриального и складского девелопмента с целью получения льгот для основного бизнеса также рассматривают для себя такие крупные жилые девелоперы, как ГК «Гранель» и группа «Самолет».
В числе основных рисков для рынка Light Industrial с точки зрения спроса специалисты IBC Real Estate называют общеэкономическую конъюнктуру. В условиях сохранения негативной динамики, даже в случае готовности к переезду в более качественные помещения, производители будут испытывать необходимость в максимальной экономии расходов, что станет фактором, ограничивающим спрос, поскольку принятие решения о выборе новой достаточно дорогостоящей площадки может стать затруднительным. Ограниченность предложения также влияет на его стоимость. В свою очередь, отсутствие на текущий момент интереса со стороны инвесторов к данному сегменту из-за небольшого формата и невысокой доходности не способствует наращиванию предложения. Институциональные инвесторы, фонды или крупные частные инвесторы сосредоточены на более масштабных объектах А-класса. Новый же тип инвесторов, рассматривающий данный сегмент как перспективный, пока только формируется. При этом стоит отметить, что основные клиенты таких проектов, предпочитают покупать, а не арендовать. Но поскольку категория этих потребителей еще не столь многочисленна, девелоперы опасаются инвестировать большие деньги, т.к. затраты на участок, инженерную инфраструктуру, техусловия из-за близости к МКАД и строительство таких объектов, достаточно высокие.
«На текущий момент потенциальный объем развития рынка до 2026 года составляет 1,4 млн кв. м (планируемые и строящиеся площади), что почти в 12 раз превышает готовое предложение. В их числе планируемые и заявленные на 2024-2026 гг. объекты – 1,1 млн кв. м (около 360 тыс. кв. м ежегодно), в фазе активного строительства в 2023 году – 307 тыс. кв. м. В случае реализации всех заявленных незаконтрактованных площадей индикаторы могут отреагировать отрицательной динамикой, поглощение такого объема нового предложения будет в значительной степени затруднено. Однако на текущий момент сдержанные стратегии девелоперов являются на наш взгляд оправданными. При этом активная государственная поддержка производителей удерживают рынок от неблагоприятных сценариев и формирует дополнительный интерес к новому формату рынка складской и индустриальной недвижимости», – резюмирует Евгений Бумагин, член совета директоров, руководитель департамента по работе со складскими и производственными помещениями IBC Real Estate.
