Активы розничных ЗПИФ недвижимости к 2030 году вырастут до 5 трлн

Активы ЗПИФ недвижимости в России к 2030 году, по прогнозным оценкам, вырастут до 5 трлн руб. Это в 3,8 раза больше, чем ожидается по итогам 2026 года, когда показатель достигнет 1,3 трлн, следует из презентации Parus Asset Management, предоставленной CRE.

В последние четыре года рынок растет примерно на 50% ежегодно. В 2023 году объем активов составлял 400 млрд руб., в 2024 году достиг 600 млрд руб., а в 2025 году — 900 млрд руб. Фактический объем рынка фондов недвижимости в первом полугодии 2026 года вырос на 16% и достиг 1,04 трлн руб.

Крупнейшим игроком остается УК «Современные фонды недвижимости», на которую приходится 536,7 млрд руб. На втором месте —  Parus Asset Management (170 млрд руб.), следом идут ДОМ.РФ (104 млрд руб.) и «ВИМ Сбережения» (88,9 млрд руб.).

В числе других игроков рынка: MR Group — 33,6 млрд руб., ПНК — 25,8 млрд руб., «Альфа-Капитал» — 15,9 млрд руб., «Т-Капитал» — 10,4 млрд руб., «Активо» — 11,9 млрд руб., «Акцент» — 7,7 млрд руб., УК «Первая» — 5,3 млрд руб., «Самолет» — 3,9 млрд руб. и «Велес Траст» — 3,8 млрд руб.

Основным объектом вложений ЗПИФ остается складская недвижимость: на ее долю приходится 405,2 млрд руб. Объем фондов, инвестирующих в офисную недвижимость, составляет 148,7 млрд руб., в жилую — 133,4 млрд руб., торговые центры — 85,7 млрд руб., центры обработки данных — 72,8 млрд руб., Light Industrial — 11,8 млрд руб., туристическую недвижимость — 7 млрд руб., земельные участки — 4,2 млрд руб. Еще 171,2 млрд руб. приходится на прочие активы, включая деньги, депозиты и ОФЗ.

Окупаемость объектов за счет арендного потока заметно различается в зависимости от типа актива и способа приобретения. Для биржевых складов и торговых центров она составляет 8–9 лет, для офисов — 8–10 лет. Среди внебиржевых активов Light Industrial окупается за 10–12 лет, стрит-ритейл и готовый арендный бизнес — за 12–13 лет. Офис в формате нарезки требует около 15 лет для возврата вложений через арендный поток. Самый длительный срок окупаемости среди представленных категорий приходится на жилую недвижимость — 28–30 лет.