В ситуации, когда рынок недвижимости практически застыл в ожидании развития событий, и количество сделок и проектов сократилось, у российских девелоперов и инвесторов, а следовательно, у сотрудников их налоговых отделов и бухгалтерии, возможно, появились или появятся в ближайшем будущем новые задачи, и одной из таких задач может стать обеспечение максимальной налоговой эффективности как один из способов избежать дополнительных и столь не нужных сейчас финансовых потерь. В этой связи в зависимости от ситуации и приоритетов каждой конкретной компании имеет смысл обратить внимание на следующие направления деятельности.
Во‑первых, целесообразно оценить, готова ли Ваша компания к налоговой проверке. В условиях кризиса ликвидности существенное доначисление налогов в ходе налоговой проверки может стать дополнительным ударом по финансовому состоянию компании. Конечно, полностью предугадать вопросы, которые налоговые органы могут поднять в ходе проверки, невозможно, однако имеет смысл максимально подготовиться к проверке.
Во‑вторых, еще более актуальными становятся вопросы налоговой эффективности, т. к. любое нерациональное применение НК РФ – это в конечном итоге отток денежных средств из компании. Целесообразно проанализировать, насколько можно повысить налоговую эффективность текущих операций – например, еще раз оценить список расходов, не уменьшающих налогооблагаемую прибыль, проанализировать “зависший” входящий НДС, и т. д. Также, необходимо обратить внимание на налоговую эффективность операций, появившихся в условиях кризиса – например, привлечение заемного финансирования под высокий процент.
Наконец, в‑третьих, если в планы Вашей компании в краткосрочной и среднесрочной перспективе входят какие-либо сделки (будь то продажа или приобретение проектов или объектов), имеет смысл заранее спланировать варианты их структурирования, наиболее эффективные (или как минимум приемлемые) с налоговой точки зрения. В существующих условиях нельзя исключить, что сделки будут совершаться в гораздо более сжатые сроки, чем на растущем рынке, поэтому в процессе сделки может не быть достаточного времени для детального налогового планирования. В этой ситуации предварительная проработка возможных вариантов сделки может помочь Вашей компании существенно повысить налоговую эффективность будущих транзакций.
Налоги могут увеличить стоимость долгового финансирования
В условиях существующего на сегодняшний день кризиса ликвидности долговое финансирование стало практически недоступным. В те редкие случаи, когда его все-таки возможно получить, банки ужесточают свои требования к заемщикам, а также существенно повышают процентные ставки по выдаваемым кредитам.
В этой связи полагаем целесообразным напомнить о ряде существующих налоговых ограничений, которые могут сделать процентные расходы невычитаемыми для целей налога на прибыль, тем самым еще больше увеличив для компаний стоимость и так дорогого сейчас долгового финансирования.
Первым существенным фактором является законодательное ограничение предельного размера процентов, учитываемых в качестве расходов для целей налогообложения. До недавнего времени положения Налогового кодекса предоставляли компаниям два возможных механизма для определения предельной величины учитываемых процентов: 110% ставки рефинансирования ЦБ РФ для займов в рублях или не более 15% годовых для долговых обязательств в иностранной валюте; либо не более 120% от среднего уровня процентов по долговым обязательствам, выданным в том же квартале (месяце) на сопоставимых условиях.
В последние числа ноября в рамках политики активного реагирования государства, направленного на преодоление последствий финансового кризиса, Президентом РФ был подписан Федеральный закон № 224‑ФЗ 26 ноября 2008 года (“Закон”), вносящий существенные изменения в Налоговый кодекс, большинство из которых вступают в силу с 1 января 2009 года. В числе прочего, Закон приостановил действие указанных выше ограничений до 31 декабря 2009 года и ввел временные положения, предусматривающие увеличение предельных величин учитываемых процентов до 150% ставки рефинансирования ЦБ РФ для обязательств в рублях и до 22% для займов в иностранной валюте.
Безусловно, новые более высокие ставки предельных величин дадут возможность налогоплательщикам вычесть больше процентных расходов. Однако, принимая во внимание тот факт, что в условиях финансового кризиса банки также подняли процентные ставки по выдаваемым кредитам, положительный результат от таких изменений может оказаться не таким очевидным (в некоторых случаях, ставки процентов по кредитами достигают 40–45%). Отдельно следует добавить, что раньше НК РФ предоставлял налогоплательщикам право выбора при определении суммы вычитаемых процентов: по методу “сопоставимых” условий или по указанным фиксированным ставкам: новые положения не предоставляют налогоплательщикам такого права и поэтому использование повышенных ставок предельных величин возможно лишь в том случае, если налогоплательщик сможет доказать отсутствие у него долговых обязательств перед российскими организациями, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях.
Вторым серьезным ограничением являются так называемые правила “недостаточной капитализации”. Данные правила в ряде случаев ограничивают максимальный размер процентов, вычитаемых для целей налогообложения прибыли, и переквалифицируют остаток в дивиденды. Ограничение на вычет процентов возникает, если отношение задолженности к объему собственного капитала превышает 3:1, и если эта задолженность возникла либо непосредственно перед иностранной организацией, прямо или косвенно владеющей более чем 20% уставного капитала российского заемщика, либо перед ее российской аффилированной компанией. Кроме того, правила “недостаточной капитализации” применяются также к долговым обязательствам, в отношении которых такая иностранная организация или российская аффилированная компания выступают поручителем или гарантом.
Так, например, при наличии у заемщика более чем 20% (прямой или косвенной) иностранной материнской компании и отсутствии достаточного собственного капитала, под данные ограничения попадают, в частности, любые займы, полученные таким заемщиком от любой российской компании, входящей в ту же группу компаний, или любые кредиты, полученные от независимых банков под залог акций самого заемщика.
В заключении хотелось бы еще раз отметить, что эффективное и своевременное налоговое планирование и сопровождение операций по привлечению заемного финансирования во многих случаях поможет обеспечить должную налоговую эффективность, что является немаловажным в существующих кризисных условиях. Если в настоящих условиях повлиять на структуру предоставления конкретного кредита или займа не представляется возможным в силу жестких требований кредиторов, то, как минимум, при принятии решения о привлечении финансирования необходимо принимать во внимание также и возможные налоговые затраты.