На MIPIM опубликован новый отчет о состоянии европейских рынков капитала

Крис Стейвли, директор отдела инвестиционных рынков в странах Европы, Ближнего Востока и Африки (ЕМЕА) Jones Lang LaSalle (EMEA Capital Markets), сказал: «Ожидаемому нами в этом году росту будет способствовать бОльшая доступность кредитов, осознание того, что цены, судя по всему, достигли и даже прошли минимальную отметку, большая склонность к риску и приток активов на рынок».
Он продолжил: «Если в 2010 г. рынок достигнет этого уровня, то исторически объем операций все еще будет оставаться низким и приблизительно соответствовать уровню 2002 г. Причиной такого постепенного, а не резкого роста является, по нашему мнению, концентрация внимания инвесторов на небольшом количестве приносящих прибыль высококлассных активов. Почти повсеместно рынки аренды оперируют на фоне слабых экономических перспектив. Несмотря на то, что на некоторых рынках базовые ставки аренды растут, инвесторы и арендаторы в 2010 году будут проявлять осторожность».

Снижение доходностей на ряде рынков в сочетании со ставками аренды, приближающимся к своей нижней отметке, на других, вызвало рост ценовых индексов Jones Lang LaSalle во всех секторах в последнем квартале 2009 г. Индекс аренды офисов в Европе вырос на 1,1%, главных торговых улиц – на 4,8% и складов – на 1%. Мы считаем, что базовые ставки аренды все еще будут ощущать давление в 2010 г. (с некоторыми исключениями), однако уменьшение доходностей на многих рынках означает, что стоимость активов будет понемногу расти в течение года.

Мы ожидаем продолжения роста объемов сделок и кредитования, что приведет к заключению большего числа крупных сделок в 2010 году. Количество сделок, объем которых превысил 50 млн евро, неуклонно растет начиная с 1 квартала 2009 г., с резким скачком в 3 квартале, который был вызван двумя транзакциями на сумму свыше 1 млрд евро. Из 100 сделок на сумму свыше 100 млн евро, заключенных в 2009 г., около 75 были заключены во второй половине года, а 40 – в последнем квартале. Вторая половина года также отмечена сделками размером выше 1 млрд евро: были заключены две такие сделки, продажа с последующей арендой портфеля банковских филиалов в Испании и продажа 50% доли в Broadgate Estate в Великобритании.

Общий объем иностранных инвестиций в настоящее время составляет менее 50% всего объема сделок по сравнению с показателем 63% в 2007 г. Уменьшение иностранных инвестиций скрывает концентрацию иностранного капитала на небольшом числе рынков. Рынок Великобритании, на долю которого приходится 50% всех иностранных инвестиций, привлек покупателей из 50 стран, и их доля в операциях купли-продажи составило 54%. Приток иностранных инвестиций во Францию в конце года рос быстрыми темпами, сосредоточившись на Париже, и увеличился почти на 100% по сравнению с 3 кварталом и 350% по сравнению с 1 кварталом, когда иностранные инвестиции достигли своего самого низкого уровня. Небольшое количество крупных оппортунистичеких сделок было также заключено в Испании, куда продолжают поступать иностранные инвестиции. Рынки Центральной и Восточной Европы сохраняют свою привлекательность для значительной части иностранных инвесторов, занимая четвертое место по объему иностранных инвестиций.
Найджел Робертс, руководитель отдела исследований в странах Европы, Ближнего Востока и Африки компании Jones Lang LaSalle, отметил: «Сфера интересов иностранного капитала, судя по всему, расширится в 2010 г., так как иностранные покупатели будут действовать активнее и на большем числе рынков, чем в 2009 г. Этому будут способствовать рост доверия и изменения относительных цен, при условии, что темпы экономического оздоровления и финансовая стабильность будут оставаться на прежнем уровне».
Артур де Хааст, глава группы международных инвестиций компании Jones Lang LaSalle, заявил: «В 2010 году увеличение объема сделок будет наблюдаться не только в странах Европы, Ближнего Востока и Африки, но и в Азиатско-тихоокеанском регионе и Америке. Мы считаем, что иностранные инвесторы будут продолжать играть важную роль в предоставлении оборотных средств при проведении крупных операций на основных инвестиционных рынках в странах EMEA».

Владимир Пантюшин, директор по России и СНГ отдела экономических и стратегических исследований компании Jones Lang LaSalle, добавил: «Несмотря на значительное снижение объемов в 2009 году, российский рынок инвестиций в недвижимость также демонстрировал повышение активности в последнее время. Как результат, мы ожидаем значительного роста объема сделок в ближайшие месяцы. Отличительными чертами прошлого года были высокая доля офисного сегмента (81% всего объема инвестиций) и активная покупка зданий компаниями для собственных нужд. Из последних стоит отметить покупки Сбербанка, Роснано, компаний «Сименс», Garanti Bank. Всего таких сделок было заключено на 680 млн долларов. Мы считаем, что в этом году компании продолжат активно пользоваться снизившимися ценами и покупать офисы для собственных нужд. Также мы ожидаем рост объемов инвестиций в торговую недвижимость».