IPO

В конце прошлого года ДОМ.РФ вышел на IPO, в ходе которого институциональные и розничные инвесторы купили акции компании на 31,7 млрд руб. Публичное размещение стало частью стратегии развития корпорации на ближайшие пять лет, в рамках которой она намерена удвоить активы. По итогам 2026 года ДОМ.РФ планирует нарастить чистую прибыль до 117 млрд руб. За семь месяцев 2026 года этот показатель вырос на 44% год к году, до 67 млрд руб. Рост финансового результата обеспечили увеличение банковских и небанковских доходов, повышение операционной эффективности и сохранение качества активов. Чистые процентные доходы за отчетный период увеличились на 26%, до 104,7 млрд руб., чистые комиссионные доходы — на 52%, до 27,6 млрд руб. Кредитный портфель юридических лиц достиг 3 трлн руб., увеличившись на 12% с начала года.

«Колди» планирует довести портфель до 2,5 млн кв. м в следующем году за счет новых проектов. Компания рассматривает IPO как инструмент для привлечения финансирования на этом этапе роста. Управляющий директор Алексей Синявский отмечает, что выход на биржу позволит компании масштабироваться без потери авторского подхода. Акционер Дмитрий Крючков сохранит контроль над стратегическими решениями после размещения. Средства от IPO направят на расширение портфеля, включая проекты КРТ и направление «лайт индастриал». Компания уже автоматизировала процессы и внедрила BIM для управления 20 проектами одновременно. Синявский подчеркивает, что привлечение капитала через биржу не повлияет на уникальность каждого проекта.

«Колди» планирует довести портфель до 2,5 млн кв. м в следующем году, при этом компания не рассматривает IPO как инструмент привлечения капитала для масштабирования. Управляющий директор Алексей Синявский в интервью CRE рассказал, что текущий рост обеспечивается за счет собственных средств и банковского финансирования. На сегодняшний день совокупная площадь портфеля компании превышает 1,6 млн кв. м, в работе находится около 20 проектов. Среди них — жилье элитного и бизнес-классов, офисные кластеры и индустриальные парки. Три проекта реализуются в рамках КРТ, включая крупнейший в Москве промпарк «лайт индастриал» на Дорожной, 3. Компания также развивает деловые пространства на Нижней Красносельской, 35 и проект «Левент» на Дмитровском шоссе.

«Колди» планирует увеличить портфель с 1,6 до 2,5 млн кв. м в следующем году за счет новых проектов. Компания рассматривает IPO как инструмент для привлечения финансирования на этом этапе роста. В интервью управляющий директор Алексей Синявский отмечает, что выход на биржу обсуждается в контексте масштабирования бизнеса. Сейчас в работе у девелопера около 20 проектов в жилом, офисном и индустриальном сегментах. Компания активно внедряет BIM и цифровизацию для управления растущим портфелем. Акционер Дмитрий Крючков сохраняет авторский контроль над продуктом, включая планировочные решения.

Основатель GloraX Андрей Биржин назначен генеральным директором девелопера. Решение поддержал совет директоров компании. Кадровые перестановки связаны с новым этапом развития после выхода на публичный рынок. Биржин сосредоточится на достижении стратегических целей, заявленных в ходе подготовки к IPO. Он также займется развитием компании в регионах присутствия и взаимодействием с органами власти. Александр Андрианов, ранее занимавший пост гендиректора, станет первым заместителем и будет отвечать за операционную эффективность. В 2025 году GloraX провел IPO на Московской бирже. По итогам года выручка компании выросла на 27%, до 41,3 млрд рублей, EBITDA — на 36%, до 14 млрд рублей.

NC Logistic получил кредитный рейтинг ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперт РА», что стало первым шагом к размещению облигаций и подготовке к возможному IPO. Компания рассматривает выпуск долговых инструментов как этап выхода на публичный рынок капитала и допускает проведение первичного публичного размещения акций. В случае реализации планов NC Logistic может стать первым публичным оператором в сегменте фармацевтической логистики. Рентабельность по EBITDA компании за 12 месяцев до 30 сентября 2025 года составила 34%, увеличившись на 5 п. п. Выручка в 2025 году выросла на 47%, чистые активы достигли 1,6 млрд рублей. Долговая нагрузка оценивается как приемлемая: отношение долга к EBITDA — 4,5x, коэффициент покрытия процентных расходов — 3,7x. Управляющий директор Гарольд Власов отметил, что рейтинг повышает прозрачность бизнеса для финансового рынка и позволит привлечь ресурсы для масштабирования инфраструктуры.

Henderson Fashion Group провела IPO в 2023 году, когда открылось окно возможностей на рынке. Выход на биржу стал реализацией стратегической цели, поставленной компанией еще в 2010 году. К публичному размещению Henderson готовилась поэтапно: сначала привлекла Фонд ATON Capital Partners, затем в капитал входил Goldman Sachs, размещала облигации и выстраивала стандарты корпоративного управления. Основатель и президент совета директоров Рубен Арутюнян отметил, что решение стать публичной компанией было нетипичным для российского fashion-ритейла, но соответствовало международной практике. По его словам, в мировом fashion-сегменте публичных компаний больше, чем непубличных. Сейчас Henderson комфортно чувствует себя в формате публичной компании и продолжает развиваться в офлайн- и онлайн-каналах.

На конференции CRE «Инвестиционная стратегия 2026» участники рынка обсудили инструменты привлечения средств в коммерческую недвижимость. В фокусе дискуссии оказались альтернативные кредитованию механизмы финансирования, включая выход компаний на биржу. Эксперты отметили, что инвесторы продолжают поиск финансовых инструментов для сохранения активов и получения доходности. При этом прослеживается тенденция к «осторожным» инвестициям, не включающим в себя высокие риски. В ходе сессии, посвященной программам привлечения средств, рассматривались перспективные инвестиционные продукты для рынка на 2026 год. Участники конференции подтвердили, что на рынке доминируют тренды, оформившиеся в 2025 году.