Лондон подождет

Компания O1 Properties, возглавляемая Дмитрием Минцем, решила отказаться от IPO. Напомним, еще в конце прошлого года стало известно о намерениях О1 Properties выйти на Лондонскую фондовую биржу. Роуд-шоу компании началось 1 мая. Ценовой диапазон был объявлен на уровне $11–13 за бумагу. В результате продажи акций нового выпуска компания намеревалась привлечь около $ 425 млн.
Средства должны были быть преимущественно направлены на приобретение двух действующих центров класса А в Москве (SilverCity и DucatPlace III), а также на выплату долговых обязательств.
Ранее в СМИ проходила информация о том, что компания собиралась выплачивать акционерам дивиденды в случае, если соотношение чистого долга к рыночной стоимости активов (показатель Net LTV, Loan to Value) будет ниже 55%. Сейчас оно составляет 58%, чистый долг – $1,177 млрд. Источник, близкий к компании, сообщил, что по итогам второго полугодия 2012 года на выплату могло быть направлено около $15 млн, а в 2013 г. – более $50 млн.  По оценкам Александра Осина, главного экономиста УК «Финам Менеджмент», ожидаемый уровень чистой прибыли компании в перспективе одного-двух лет должен был составить порядка $0,1 млрд, а значит, дивидендные выплаты могли быть на уровне $50 млн за год.
Однако, как сообщил журналистам Дмитрий Минц, председатель правления O1 Properties, компания приняла решение не проводить IPO «в связи с неблагоприятными рыночными условиями, но может вернуться к этому вопросу в дальнейшем». «Мы склонны считать, что ключевым фактором формирования более низкого спроса, чем ранее ожидалось, стала в первую очередь не самая позитивная рыночная конъюнктура, а также высокая конкуренция за средства инвесторов с другими крупными размещениями, в первую очередь, конечно, с Facebook», – подтверждает Анна Мишутина, аналитик ИК «ФИНАМ» .
В O1 Properties отказались комментировать дальнейшие планы по покупке SilverCity и DucatPlace III. У компании еще остался долг $ 56,1 млн за покупку у Horus International сенатора Сергея Гордеева в 2010 году пяти готовых офисных комплексов в Москве.
Сегодня можно говорить об улучшении ситуации с инвестиционной активностью, поэтому перспективы у O1Properties хорошие – в том числе и в вопросе дальнейшего выхода на биржу. «Компания, вполне вероятно, сможет провести размещение в среднесрочной перспективе при более благоприятном рынке. Мы сохраняем довольно позитивный взгляд на компанию и полагаем, что в дальнейшем она вполне может рассчитывать на интерес широкого круга инвесторов. На наш взгляд, одним из основных преимуществ O1 Properties выступает сбалансированный портфель ликвидных объектов, большинство  которых уже функционирует и приносит акционерам значительный рентный доход», – отмечает г‑жа Мишутина.