PARUS Asset Management

Parus Asset Management представила прогноз, согласно которому активы розничных ЗПИФ недвижимости в России к 2030 году вырастут до 5 трлн руб. Компания занимает второе место на рынке с объемом активов 170 млрд руб. По данным презентации Parus Asset Management, по итогам 2026 года показатель достигнет 1,3 трлн руб. В первом полугодии 2026 года фактический объем рынка фондов недвижимости вырос на 16% и составил 1,04 трлн руб. В последние четыре года рынок растет примерно на 50% ежегодно. Крупнейшим игроком остается УК «Современные фонды недвижимости» с активами 536,7 млрд руб. Основным объектом вложений ЗПИФ остается складская недвижимость — 405,2 млрд руб.

Руководитель аналитического центра PARUS Asset Management Елена Михайлова объясняет, почему складская недвижимость была самой популярной у ЗПИФов. По ее словам, с 2020 года активный приток средств в этот сегмент стимулировала увеличивающаяся активность онлайн-торговли. Доля стоимости складов в структуре активов розничных фондов недвижимости доходила до 45%. Аналитический центр компании подготовил презентацию, согласно которой по итогам первого полугодия 2026 года СЧА рыночных ЗПИФов недвижимости выросла на 16% и превысила 1 трлн руб. В логистическую недвижимость вложены 39% всех активов рыночных ЗПИФов, что делает ее лидером среди секторов.

Госдума приняла закон, возвращающий пайщикам закрытых паевых инвестиционных фондов право на инвестиционный налоговый вычет по НДФЛ при продаже паев после трех лет владения. Максимальный размер вычета составит 3 млн руб. за каждый год владения, а нормы закона распространятся на правоотношения с 1 января 2026 года. Поправка устраняет правовую коллизию, из-за которой биржевые, интервальные и закрытые ПИФы выпали из регулирования статьей 219.1 НК РФ. Управляющие компании не ожидают резкого притока новых пайщиков, но отмечают, что льгота сделает заявленную ставку доходности полной. Налоговый бонус может удлинить инвестиционный горизонт, так как повысит стоимость досрочного выхода из фондов.

Parus Asset Management завершила размещение паев ЗПИФ «ПАРУС-ОЗН Н.Новгород» на Московской бирже. Управляющая компания привлекла 7,6 млрд руб. от более чем 2,9 тыс. квалифицированных частных инвесторов. Стоимость одного пая при размещении составила 900 руб. Фонд инвестирует в логистический комплекс класса А площадью более 153 тыс. кв. м, полностью арендованный Ozon до 2037 года. ЗПИФ стал десятым фондом коммерческой недвижимости под управлением Parus Asset Management, торгуемым на бирже. Впервые на российском рынке компания применила модель с арендной ставкой, рассчитанной с учетом прогнозируемой индексации на десять лет вперед. Управляющая компания также предусмотрела возможность дополнительного выпуска паев для финансирования капитальных затрат.

Ozon проводит предварительный отбор девелоперов для строительства 3,8 млн кв. м складов в течение ближайших двух лет. Маркетплейс также планирует запустить собственный ЗПИФ для финансирования этих проектов. В планы компании до октября 2026 года входят небольшие площади в Александрове, Каспийске, Миассе и Россоши. К осени 2027 года в тендерах значится около 2,5 млн кв. м, включая крупные комплексы от 80 тыс. кв. м. Порядка 260 тыс. кв. м запланировано в Подмосковье, 80 тыс. кв. м — на востоке Санкт-Петербурга. Комплексы по 120 тыс. кв. м появятся в Самаре, Казани и Туле, а в Красноярске — 180 тыс. кв. м. До осени 2028 года в планах Ozon строительство еще 1,3 млн кв. м. Сделки по строительству должны быть заключены уже в 3-4 кварталах текущего года для запуска складов до 1 сентября 2027 года.

Parus Asset Management приобрела портфель из 26 торговых центров «Место встречи» в Москве. Сделка стала одной из крупнейших по покупке объектов для включения в состав ЗПИФ. Общий объем таких инвестиций в первом полугодии 2026 года достиг 71 млрд руб., что на 25% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Доля сделок с ЗПИФ в общей структуре вложений в недвижимость России составила около 20%. Приобретение портфеля ТЦ произошло на фоне общего снижения инвестиций в торговую недвижимость на 34% год к году. Объем вложений в этот сегмент за отчетный период составил 68 млрд руб.

Parus Asset Management рассматривает покупку части многофункционального комплекса «Сити-4» в деловом центре «Москва-Сити». Для этой сделки компания в мае учредила закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Парус сити». Интерес инвестора касается одного из двух корпусов строящегося комплекса общей площадью 24,4 тыс. кв. м. В возможную сделку могут войти 21,2 тыс. кв. м площадей, которые можно сдавать в аренду. У этих площадей пока нет арендатора, что осложняет переговоры, поскольку фондам важно иметь стабильный денежный поток. В компании отказались комментировать возможную покупку до ее завершения.

Parus Asset Management объявил о запуске закрытого паевого инвестиционного фонда «Парус-Место Встречи». Стартовая партия паев фонда составляет порядка 1,25 млрд рублей, цена одного пая — 900 рублей. Базовым активом ЗПИФа выступает сеть многофункциональных районных центров «Место встречи», включающая 26 действующих объектов в Москве. Фонду принадлежит 100% долей ООО «Место Встречи», которое, в свою очередь, владеет 100% долей ООО «Эдисонэнерго», на балансе которого находятся эти центры. ООО «Эдисонэнерго» обслуживает кредитное финансирование со сроком погашения до IV квартала 2033 года по ставке КС+2,25%. Согласно финансовой модели фонда, полное погашение кредита планируется в 2026 году. После его погашения предполагается консолидация структуры и объединение компаний.

УК Parus Asset Management пополнила свой портфель складским комплексом площадью 47 тыс. кв. м в логистическом парке «Ориентир Запад» на Новорижском шоссе. Объект, введенный в эксплуатацию в конце 2024 года, полностью арендован компанией «Золотое Яблоко». Для управления активом собственник привлек компанию NF Property Management, которая будет представлять его интересы по административным и эксплуатационным вопросам. В задачи NF PM входит взаимодействие с арендатором, администрацией парка, эксплуатирующей и ресурсоснабжающими организациями, а также надзорными органами. Еще на этапе сделки по приобретению объекта команда NF PM выполнила его технический аудит. Совместно с Parus Asset Management и Central Properties была разработана новая модель взаимодействия, которая снимает с собственника административную нагрузку по контролю эксплуатации.

Parus Asset Management выступит управляющей компанией нового закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости, в который девелопер ADG Group передаст 26 районных центров «Место встречи». Суммарная площадь объектов составляет 373 тыс. кв. м, а их оценочная стоимость достигает около 50 млрд рублей. По стоимости активов фонд может стать крупнейшим ЗПИФом недвижимости в истории коллективных инвестиций в России. Паи нового фонда в ближайшее время начнут обращаться на Московской бирже. Собственники девелопера получат долю в фонде в виде паев, при этом управляющая компания сети «Место встречи» продолжит операционное управление объектами.