Назад
29 Июня 2009, 8:57
Кому достанутся рынки Поволжья?
Хотя и сегодня многие считают Поволжье одним из наиболее перспективных регионов, кризис перетасовал планы большинства игроков. Как и везде в России, местные торговые сети балансируют на грани банкротства, федеральные – корректируют планы по экспансии. Казалось бы, вектор развития рынка очевиден – местные игроки уходят с рынка и поглощаются более крупными, а ПФО проутюжат гиганты, сохранившие финансовые ресурсы. Но не все так однозначно... Многие города региона по-прежнему закрыты для пришлых игроков, которые, к слову, и сами туда уже не рвутся. И если одни эксперты говорят о том, что местные арендаторы возвращаются на рынки, то другие указывают на сокращение доли федеральных сетей в качественных ТЦ.
Конкуренция падает
Еще недавно практически каждый рассказ о Поволжье начинался с того, что это один из региональных лидеров ритейла. Даже сегодня регион сохранил привлекательность на фоне проблемных соседей. «До кризиса Поволжье занимало одно из первых мест по динамике строительства торговых центров и развитию ритейла. В основном это объясняется концентрацией крупных городов на территории региона. Именно на них в первую очередь делали ставку девелоперы и розничные сети. С наступлением кризиса процесс развития рынка существенно затормозился, однако о полной стагнации говорить не приходится», – отмечает Сергей Храмов, главный исполнительный директор Finstar Properties.
Один из основных козырей Поволжья – сравнительно низкий уровень конкуренции. «Именно этим обусловлена привлекательность региона, несмотря на то что практически во всех основных городах присутствуют минимум три-четыре федеральных игрока. Есть, конечно, и проблемы, но они характерны для всего российского рынка: это и неразвитая логистическая структура, и низкий уровень подготовки кадров, и сравнительно невысокая покупательская способность – особенно это касается промышленных городов, наиболее пострадавших от кризиса», – говорит Сергей Лушников, директор Приволжского округа ФС «Вестер». Уровень конкуренции продолжает падать. Ряд компаний уже пережили банкротство, и понятно, что список будет пополняться. Так, в Нижнем Новгороде из-за долгов закрылся гипермаркет Olson, причем поставщики ритейлера, владеющего гипермаркетом в Нижнем Новгороде и Дзержинске, через суд требуют у сети погашения долга, который составляет около 2 млн. руб. Банкротство настигло и чувашскую сеть «Росинка», при этом руководство компании, имущество которой уже арестовано судебными приставами, отлично делает хорошую мину при плохой игре и заявляет о готовности сохранить бизнес, а процедуру банкротства называет лишь «этапом оздоровления». Продолжать можно долго… Местные, даже относительно крупные, игроки оказались защищены гораздо хуже, чем федеральные гиганты. «Местные компании сталкиваются с теми же проблемами, что и федеральные: падение спроса со стороны покупателей, необходимость выплачивать кредиты и т. д. Отличие в том, что им не приходится рассчитывать на государственную поддержку, которая была обещана «федералам». Вполне закономерно, что часть операторов уйдет с рынка (уже есть «жертвы» – саратовская сеть «В яблочко», чувашская «Росинка»), других ждут сделки M&A или продажа части бизнеса (башкирская «Матрица», «Александр ЛТД» в Татарстане), словом, останутся те, кто смог оптимизировать и эффективно перестроить бизнес на собственные средства», – говорит Евгений Ковров, руководитель отдела исследований компании «Магазин Магазинов» в ассоциации с CB Richard Ellis».
Пока, по мнению ряда собственников и управляющих компаний, колебания на рынке проходят в пределах допустимого. «Изменения на рынке ритейла, безусловно, есть. Однако называть их кардинальными было бы неправильно. Часть арендаторов, и местных, и федеральных, с января 2009 года начали закрывать свои наиболее неэффективные магазины – это около 10% от общего числа арендаторов. Совсем закрыли магазины и прекратили деятельность единицы – это и «федералы», и местные операторы. Большинство арендаторов чувствуют себя более-менее уверенно», – отмечает генеральный директор ООО «Управляющая компании «ЭКС» Елена Жданова.
Экспансия замедляется
В прессе то и дело мелькают оптимистичные сообщения о том, что та или иная крупная сеть «несмотря на кризис продолжает экспансию». Лидируют продуктовая розница, сети БТиЭ, дешевый общепит. Помимо этого, как ни странно, продолжают движение магазины парфюмерии. Так, управляющая компания сети Ile de Beaute «Единая Европа – С. Б.» впервые открывает собственные магазины в Поволжье. До этого магазины парфюмерной сети были в ведении франчайзи. Есть, конечно, и негативные примеры. Из последних крупных «уходов» можно вспомнить закрытие «Санта Хаусов» в Самаре и Казани.
«Продолжают развитие федеральные игроки, позиции которых во время кризиса не пошатнулись. Они сейчас используют возможность увеличить свое присутствие на региональных рынках: Metro Group, «ИКЕА» (несмотря на трудности с местными властями, планирует открытие торговых центров в Уфе, Самаре, Астрахани), «Магнит», «Ашан» (заявил о третьем гипермаркете в Самаре, собирается выходить в Казань), Х5 Retail Group, «Евросеть» (восстанавливает количество салонов, закрытых ранее из-за разногласий с владельцами)», – описывает ситуацию Евгений Ковров.
Сегодня каждый шаг вперед приковывает к себе внимание, однако стоит вспомнить, что планы скорректировали все без исключения. Как отмечает Елена Жданова, пока пресловутые рассуждения о кризисе как удобном времени для экспансии существенно расходятся с делом. Единственное исключение – продуктовые сети, которые действительно имеют хорошие возможности для развития. «Относительно непродуктового сегмента могу сказать, что по двум-трем федеральным операторам такие планы действительно есть, они вполне реальны, правда, до фактического воплощения еще не дошли», – отмечает она. Однозначного ответа на вопрос, стоит ли сейчас наращивать присутствие в Поволжье, нет. «На фоне дешевеющей аренды и увеличения предложения качественных помещений растет безработица, падают зарплаты и общий уровень жизни населения, меняется структура потребления. Поэтому ритейлеры, принимающие решение о выходе в тот или иной регион, должны четко понимать складывающуюся там обстановку и быть уверенными в успешности и востребованности своей концепции», – рассуждает Евгений Ковров.
Как правило, сети снизили темпы экспансии. «Сегодня компания планирует инвестировать прежде всего в города и регионы, где уже открыты магазины «Вестер». Это Татарстан, Ульяновская область, Удмуртия. Привлекательными рынками видим также города Саратов, Пенза, Уфа, Киров», — рассказывает Сергей Лушников. По его словам, планы скорректированы с учетом текущей рыночной ситуации. «Если раньше на открытие объекта требовалось $900–1100 за кв. м торговой площади, то сейчас эта сумма гораздо ниже. К тому же мы предпочитаем вкладывать деньги только в те проекты, в которых уверены на 100%, и с окупаемостью не более 3 лет», – сообщает эксперт.
Арендаторы вернулись на рынки?
Кризис позволил заговорить о возрождении, казалось бы, отживших свой век некачественных форматах торговой недвижимости. Так, по словам директора кировского МУП «Центральный рынок» Сергея Лузянина, сегодня на главном рынке Кирова увеличилось количество продавцов.
«Во-первых, это связано, как и в предыдущие годы, с сезоном. Во-вторых, начали возвращаться те арендаторы, которые в свое время начинали бизнес на рынке, а затем ушли в торговые центры, – арендная плата у нас просто меньше. Безусловно, для рынка это положительный момент», – считает эксперт. Мало того, по его словам, некоторое время назад руководству рынка пришлось повысить арендные ставки.
Похоже на то, что Киров стоит особняком в Поволжье. Большинство торговых центров, наоборот, отмечают приток новых игроков: ставки аренды активно пересматриваются, и зачастую условия сотрудничества становятся даже выгодней, чем на рынке. «Мы наблюдаем как раз обратный процесс – арендаторы предпочитают переместиться из стрит-ритейла и рынков в формат ТРК и ТЦ – так как там организованы несравнимо более крупные потоки клиентов, при этом эти потоки либо растут, либо как минимум не снижаются», – утверждает Елена Жданова. По ее мнению, пока соотношение местных и федеральных арендаторов практически не изменилось, – присутствие тех и других сократилось пропорционально. По наблюдениям Сергея Храмова, как правило, доля местных магазинов в ТЦ растет, хотя погоду все еще делают «федералы». «Для девелоперов основную роль в процессе наполнения торгового центра арендаторами по-прежнему играют федеральные сети. Однако их доля существенно снизилась. Если раньше средний торговый центр можно было наполнить на 70% федеральными и региональными сетями (включая франчайзинг), а 30% отдать местным арендаторами, то теперь эта пропорция увеличилась в сторону местных предпринимателей», – замечает он.
Еще совсем недавно собственники диктовали арендаторам свои условия, теперь соотношение сил резко поменялось. Главная задача владельцев сейчас – продержаться на плаву, сохранить лояльность покупателей до лучших времен. «В целом отношения между собственниками торговых центров и арендаторами стали более гибкими, чем до кризиса, и говорить, что арендаторы стали покидать торговые центры из-за непомерно высоких арендных ставок не совсем корректно. Ставки аренды снизились на 30–50% даже в успешных объектах. Собственники теперь обсуждают ставки индивидуально с каждым арендатором, идут на различные уступки, такие, например, как предоставление бесплатных рекламных мест, переход от фиксированной ставки аренды к проценту с оборота и т. д.», – делится опытом Сергей Храмов.
Подобные слова можно услышать от любого участника рынка. «Если говорить о тактике привлечения арендаторов, то теперь наибольшее внимание уделяется их активному поиску. Чтобы удержать уже имеющихся арендаторов, мы стали более гибко подходить как к ценовому вопросу, так и к срокам оплат», – рассказывает г-жа Жданова.
Закрытые города
Понятно, что сейчас небольшие сети, терпящие финансовые трудности, становятся желанной мишенью для поглощения. Однако не стоит переоценивать потенциал федеральных игроков. Многие города по-прежнему достаточно закрыты, а административные барьеры если и снизились, то незначительно.
«Процесс укрупнения сетей абсолютно логичен, именно по этому пути идет российский ритейл. Тем не менее и местные сети в ближайшее время не исчезнут. В ряде регионов Поволжья они занимают доминирующее положение, и пройдет еще два-три года, прежде чем картина изменится. Более того, до недавнего времени некоторые регионы сознательно не пускали «чужих» на свою территорию, и несмотря на общую либерализацию рынка, остаточные явления до сих пор присутствуют – это проявляется в «повышенных» требованиях со стороны государственных и муниципальных структур по отношению к федералам, а также иных административных барьерах», – подчеркивает Сергей Лузин.
Показательна судьба «ИКЕА». Компании никак не удается запустить объект даже в городе первого эшелона – Самаре. События, происходящие там, потрясли, казалось бы, привыкших уже ко всему шведов. «В связи с задержкой ввода в эксплуатацию торгового центра «Мега» в Самаре совет директоров группы компаний «ИКЕА» сегодня ставит под сомнение возможность дальнейших инвестиций «ИКЕА» в России», – еще раз повторила официальную позицию компании Оксаны Белайчук, руководитель службы по связям с общественностью «ИКЕА» в России. Впрочем, она тут же оговорилась: «Мы искренне надеемся на скорейшее решение этого вопроса и по-прежнему заинтересованы в реализации инвестиционных проектов в России, в том числе в Приволжском федеральном округе».
При этом многие федеральные сети успели охладеть к городам-полумиллионникам, еще год назад считавшимся крайне перспективными. «Для девелоперов, строящих торговые центры в крупнейших городах региона, ситуация с арендаторами не столь критична, как в городах второго и третьего эшелона. Федеральные торговые сети не остановили процесс экспансии на региональный рынок, однако теперь рассматривают преимущественно города первого эшелона. Характерен пример нашей компании. В настоящий момент мы готовим к открытию два торговых центра в Ульяновске – площадью 15 и 10,5 тыс. кв. м. Федеральные сети напрочь отказались даже рассматривать возможность открытия магазинов в городе, хотя до кризиса желающих стать «якорем» в нашем торговом центре было предостаточно. В итоге основной акцент в двух торговых центрах мы сделали на местных предпринимателей, а «якорем» стал продуктовый рынок. В результате к открытию (оно намечено на 12 июня) оба объекта сданы на 60%, что в сегодняшних условиях считается очень приличным показателем. Естественно, в поисках арендаторов пришлось снижать арендные ставки, которые изначально были заложены в бизнес-план, однако мы строили объекты за собственные средства, в результате чего увеличение сроков окупаемости ТЦ для нас не стало критическим моментом», – рассказывает Сергей Храмов.
Как видим, ситуация сейчас на руку не столько федеральным компаниям, которые как раз проявляют крайнюю осторожность, сколько местным игрокам, ставшим сегодня желанными арендаторами. Возможно и появление новых игроков, решивших воспользоваться тем, что цена входа на рынок существенно упала, и купить уже отлаженный бизнес. Понятно одно: во всех регионах России рынок оказался отброшен на несколько лет назад и теперь будет искать новые пути развития.
Еще недавно практически каждый рассказ о Поволжье начинался с того, что это один из региональных лидеров ритейла. Даже сегодня регион сохранил привлекательность на фоне проблемных соседей. «До кризиса Поволжье занимало одно из первых мест по динамике строительства торговых центров и развитию ритейла. В основном это объясняется концентрацией крупных городов на территории региона. Именно на них в первую очередь делали ставку девелоперы и розничные сети. С наступлением кризиса процесс развития рынка существенно затормозился, однако о полной стагнации говорить не приходится», – отмечает Сергей Храмов, главный исполнительный директор Finstar Properties.
Один из основных козырей Поволжья – сравнительно низкий уровень конкуренции. «Именно этим обусловлена привлекательность региона, несмотря на то что практически во всех основных городах присутствуют минимум три-четыре федеральных игрока. Есть, конечно, и проблемы, но они характерны для всего российского рынка: это и неразвитая логистическая структура, и низкий уровень подготовки кадров, и сравнительно невысокая покупательская способность – особенно это касается промышленных городов, наиболее пострадавших от кризиса», – говорит Сергей Лушников, директор Приволжского округа ФС «Вестер». Уровень конкуренции продолжает падать. Ряд компаний уже пережили банкротство, и понятно, что список будет пополняться. Так, в Нижнем Новгороде из-за долгов закрылся гипермаркет Olson, причем поставщики ритейлера, владеющего гипермаркетом в Нижнем Новгороде и Дзержинске, через суд требуют у сети погашения долга, который составляет около 2 млн. руб. Банкротство настигло и чувашскую сеть «Росинка», при этом руководство компании, имущество которой уже арестовано судебными приставами, отлично делает хорошую мину при плохой игре и заявляет о готовности сохранить бизнес, а процедуру банкротства называет лишь «этапом оздоровления». Продолжать можно долго… Местные, даже относительно крупные, игроки оказались защищены гораздо хуже, чем федеральные гиганты. «Местные компании сталкиваются с теми же проблемами, что и федеральные: падение спроса со стороны покупателей, необходимость выплачивать кредиты и т. д. Отличие в том, что им не приходится рассчитывать на государственную поддержку, которая была обещана «федералам». Вполне закономерно, что часть операторов уйдет с рынка (уже есть «жертвы» – саратовская сеть «В яблочко», чувашская «Росинка»), других ждут сделки M&A или продажа части бизнеса (башкирская «Матрица», «Александр ЛТД» в Татарстане), словом, останутся те, кто смог оптимизировать и эффективно перестроить бизнес на собственные средства», – говорит Евгений Ковров, руководитель отдела исследований компании «Магазин Магазинов» в ассоциации с CB Richard Ellis».
Пока, по мнению ряда собственников и управляющих компаний, колебания на рынке проходят в пределах допустимого. «Изменения на рынке ритейла, безусловно, есть. Однако называть их кардинальными было бы неправильно. Часть арендаторов, и местных, и федеральных, с января 2009 года начали закрывать свои наиболее неэффективные магазины – это около 10% от общего числа арендаторов. Совсем закрыли магазины и прекратили деятельность единицы – это и «федералы», и местные операторы. Большинство арендаторов чувствуют себя более-менее уверенно», – отмечает генеральный директор ООО «Управляющая компании «ЭКС» Елена Жданова.
Экспансия замедляется
В прессе то и дело мелькают оптимистичные сообщения о том, что та или иная крупная сеть «несмотря на кризис продолжает экспансию». Лидируют продуктовая розница, сети БТиЭ, дешевый общепит. Помимо этого, как ни странно, продолжают движение магазины парфюмерии. Так, управляющая компания сети Ile de Beaute «Единая Европа – С. Б.» впервые открывает собственные магазины в Поволжье. До этого магазины парфюмерной сети были в ведении франчайзи. Есть, конечно, и негативные примеры. Из последних крупных «уходов» можно вспомнить закрытие «Санта Хаусов» в Самаре и Казани.
«Продолжают развитие федеральные игроки, позиции которых во время кризиса не пошатнулись. Они сейчас используют возможность увеличить свое присутствие на региональных рынках: Metro Group, «ИКЕА» (несмотря на трудности с местными властями, планирует открытие торговых центров в Уфе, Самаре, Астрахани), «Магнит», «Ашан» (заявил о третьем гипермаркете в Самаре, собирается выходить в Казань), Х5 Retail Group, «Евросеть» (восстанавливает количество салонов, закрытых ранее из-за разногласий с владельцами)», – описывает ситуацию Евгений Ковров.
Сегодня каждый шаг вперед приковывает к себе внимание, однако стоит вспомнить, что планы скорректировали все без исключения. Как отмечает Елена Жданова, пока пресловутые рассуждения о кризисе как удобном времени для экспансии существенно расходятся с делом. Единственное исключение – продуктовые сети, которые действительно имеют хорошие возможности для развития. «Относительно непродуктового сегмента могу сказать, что по двум-трем федеральным операторам такие планы действительно есть, они вполне реальны, правда, до фактического воплощения еще не дошли», – отмечает она. Однозначного ответа на вопрос, стоит ли сейчас наращивать присутствие в Поволжье, нет. «На фоне дешевеющей аренды и увеличения предложения качественных помещений растет безработица, падают зарплаты и общий уровень жизни населения, меняется структура потребления. Поэтому ритейлеры, принимающие решение о выходе в тот или иной регион, должны четко понимать складывающуюся там обстановку и быть уверенными в успешности и востребованности своей концепции», – рассуждает Евгений Ковров.
Как правило, сети снизили темпы экспансии. «Сегодня компания планирует инвестировать прежде всего в города и регионы, где уже открыты магазины «Вестер». Это Татарстан, Ульяновская область, Удмуртия. Привлекательными рынками видим также города Саратов, Пенза, Уфа, Киров», — рассказывает Сергей Лушников. По его словам, планы скорректированы с учетом текущей рыночной ситуации. «Если раньше на открытие объекта требовалось $900–1100 за кв. м торговой площади, то сейчас эта сумма гораздо ниже. К тому же мы предпочитаем вкладывать деньги только в те проекты, в которых уверены на 100%, и с окупаемостью не более 3 лет», – сообщает эксперт.
Арендаторы вернулись на рынки?
Кризис позволил заговорить о возрождении, казалось бы, отживших свой век некачественных форматах торговой недвижимости. Так, по словам директора кировского МУП «Центральный рынок» Сергея Лузянина, сегодня на главном рынке Кирова увеличилось количество продавцов.
«Во-первых, это связано, как и в предыдущие годы, с сезоном. Во-вторых, начали возвращаться те арендаторы, которые в свое время начинали бизнес на рынке, а затем ушли в торговые центры, – арендная плата у нас просто меньше. Безусловно, для рынка это положительный момент», – считает эксперт. Мало того, по его словам, некоторое время назад руководству рынка пришлось повысить арендные ставки.
Похоже на то, что Киров стоит особняком в Поволжье. Большинство торговых центров, наоборот, отмечают приток новых игроков: ставки аренды активно пересматриваются, и зачастую условия сотрудничества становятся даже выгодней, чем на рынке. «Мы наблюдаем как раз обратный процесс – арендаторы предпочитают переместиться из стрит-ритейла и рынков в формат ТРК и ТЦ – так как там организованы несравнимо более крупные потоки клиентов, при этом эти потоки либо растут, либо как минимум не снижаются», – утверждает Елена Жданова. По ее мнению, пока соотношение местных и федеральных арендаторов практически не изменилось, – присутствие тех и других сократилось пропорционально. По наблюдениям Сергея Храмова, как правило, доля местных магазинов в ТЦ растет, хотя погоду все еще делают «федералы». «Для девелоперов основную роль в процессе наполнения торгового центра арендаторами по-прежнему играют федеральные сети. Однако их доля существенно снизилась. Если раньше средний торговый центр можно было наполнить на 70% федеральными и региональными сетями (включая франчайзинг), а 30% отдать местным арендаторами, то теперь эта пропорция увеличилась в сторону местных предпринимателей», – замечает он.
Еще совсем недавно собственники диктовали арендаторам свои условия, теперь соотношение сил резко поменялось. Главная задача владельцев сейчас – продержаться на плаву, сохранить лояльность покупателей до лучших времен. «В целом отношения между собственниками торговых центров и арендаторами стали более гибкими, чем до кризиса, и говорить, что арендаторы стали покидать торговые центры из-за непомерно высоких арендных ставок не совсем корректно. Ставки аренды снизились на 30–50% даже в успешных объектах. Собственники теперь обсуждают ставки индивидуально с каждым арендатором, идут на различные уступки, такие, например, как предоставление бесплатных рекламных мест, переход от фиксированной ставки аренды к проценту с оборота и т. д.», – делится опытом Сергей Храмов.
Подобные слова можно услышать от любого участника рынка. «Если говорить о тактике привлечения арендаторов, то теперь наибольшее внимание уделяется их активному поиску. Чтобы удержать уже имеющихся арендаторов, мы стали более гибко подходить как к ценовому вопросу, так и к срокам оплат», – рассказывает г-жа Жданова.
Закрытые города
Понятно, что сейчас небольшие сети, терпящие финансовые трудности, становятся желанной мишенью для поглощения. Однако не стоит переоценивать потенциал федеральных игроков. Многие города по-прежнему достаточно закрыты, а административные барьеры если и снизились, то незначительно.
«Процесс укрупнения сетей абсолютно логичен, именно по этому пути идет российский ритейл. Тем не менее и местные сети в ближайшее время не исчезнут. В ряде регионов Поволжья они занимают доминирующее положение, и пройдет еще два-три года, прежде чем картина изменится. Более того, до недавнего времени некоторые регионы сознательно не пускали «чужих» на свою территорию, и несмотря на общую либерализацию рынка, остаточные явления до сих пор присутствуют – это проявляется в «повышенных» требованиях со стороны государственных и муниципальных структур по отношению к федералам, а также иных административных барьерах», – подчеркивает Сергей Лузин.
Показательна судьба «ИКЕА». Компании никак не удается запустить объект даже в городе первого эшелона – Самаре. События, происходящие там, потрясли, казалось бы, привыкших уже ко всему шведов. «В связи с задержкой ввода в эксплуатацию торгового центра «Мега» в Самаре совет директоров группы компаний «ИКЕА» сегодня ставит под сомнение возможность дальнейших инвестиций «ИКЕА» в России», – еще раз повторила официальную позицию компании Оксаны Белайчук, руководитель службы по связям с общественностью «ИКЕА» в России. Впрочем, она тут же оговорилась: «Мы искренне надеемся на скорейшее решение этого вопроса и по-прежнему заинтересованы в реализации инвестиционных проектов в России, в том числе в Приволжском федеральном округе».
При этом многие федеральные сети успели охладеть к городам-полумиллионникам, еще год назад считавшимся крайне перспективными. «Для девелоперов, строящих торговые центры в крупнейших городах региона, ситуация с арендаторами не столь критична, как в городах второго и третьего эшелона. Федеральные торговые сети не остановили процесс экспансии на региональный рынок, однако теперь рассматривают преимущественно города первого эшелона. Характерен пример нашей компании. В настоящий момент мы готовим к открытию два торговых центра в Ульяновске – площадью 15 и 10,5 тыс. кв. м. Федеральные сети напрочь отказались даже рассматривать возможность открытия магазинов в городе, хотя до кризиса желающих стать «якорем» в нашем торговом центре было предостаточно. В итоге основной акцент в двух торговых центрах мы сделали на местных предпринимателей, а «якорем» стал продуктовый рынок. В результате к открытию (оно намечено на 12 июня) оба объекта сданы на 60%, что в сегодняшних условиях считается очень приличным показателем. Естественно, в поисках арендаторов пришлось снижать арендные ставки, которые изначально были заложены в бизнес-план, однако мы строили объекты за собственные средства, в результате чего увеличение сроков окупаемости ТЦ для нас не стало критическим моментом», – рассказывает Сергей Храмов.
Как видим, ситуация сейчас на руку не столько федеральным компаниям, которые как раз проявляют крайнюю осторожность, сколько местным игрокам, ставшим сегодня желанными арендаторами. Возможно и появление новых игроков, решивших воспользоваться тем, что цена входа на рынок существенно упала, и купить уже отлаженный бизнес. Понятно одно: во всех регионах России рынок оказался отброшен на несколько лет назад и теперь будет искать новые пути развития.
Назад
Загрузка...