Владельцу сети \«Седьмой континент\» предлагают продать сеть

Две недели назад владелец 74,81% акций ОАО «Седьмой континент» Александр Занадворов получил margin call от Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, обеспеченному его долей в компании. Помимо возможности рефинансировать этот кредит в ВЭБе (решение по заявке может быть принято к концу недели), господин Занадворов рассматривает возможность продажи компании, чтобы рассчитаться с немцами, говорит источник в одном из западных инвестбанков. Это подтверждает и источник в Deutsche Bank, подчеркивая, что подобная сделка без одобрения банка состояться не может, пишет «Коммерсантъ».
Интерес к «Седьмому континенту» проявил фонд Baring Vostok Capital Partners (BVCP), говорит источник в «Седьмом континенте». Сейчас фонд делает предварительный due diligence компании, после чего должен сделать индикативное предложение, рассказывает он. Топ-менеджер одного из крупнейших российских ритейлеров говорит, что BVCP рассматривает эту сделку в партнерстве с американским фондом TPG Capital: фонды сделали его сети совместное предложение поучаствовать в покупке «Седьмого континента» совсем недавно. Менеджер Deutsche Bank осведомлен об интересе фондов к «Седьмому континенту». «Среди интересантов есть западный фонд», — отметил собеседник.
Топ-менеджер западного инвестбанка говорит, что господин Занадворов готов продать сеть не дешевле текущей капитализации. Вчера его пакет на бирже стоил $576 млн.
ОАО «Седьмой континент» управляет 140 супер- и гипермаркетами. Выручка в 2007 году — $1,27 млрд. 74,81% ОАО принадлежит компании Pakwa Investments Ltd, 100% которой контролирует Александр Занадворов. Еще 25,19% торгуется в РТС и на ММВБ. Капитализация вчера в РТС — $768,75 млн.
TPG хотел купить «Семерку» еще в прошлом году и даже подписал договор о намерениях с господином Занадворовым и тогдашним совладельцем сети депутатом Госдумы Владимиром Груздевым о покупке 60% акций ЗАО «Седьмой континент-инвестхолдинг» (сейчас — Pakwa Investments Ltd, владеет 75% акциями ОАО «Седьмой континент» и 99% акций владельца недвижимости сети ОАО «Мкапитал»). Сторонам так и не удалось договориться, а после того как господин Занадворов консолидировал 100% «Седьмого континента-инвестхолдинг», TPG делал новые оферты, но не получал на них положительного ответа. Последняя оферта была сделана господину Занадворову летом этого года, рассказывал источник, близкий к TPG: в «Седьмой континент» фонд готов был вложить половину средств, выделенных на Россию в этом году: до $1 млрд.
BVCP тоже интересовался «Седьмым континентом» еще до кризиса, говорит источник, близкий к Александру Занадворову. «Но дальше обсуждений дело не пошло», — утверждает собеседник. Под управлением BVCP находится несколько фондов, которые на начало 2007 управляли около $1,5 млрд. По словам источника, информированного о текущей финансовой ситуации в фондах BVCP, у них осталось «больше половины этих денег».
Несмотря не кризис, фондам интересен российский ритейл: даже качественные компании сейчас сильно подешевели, что дает хорошую возможность выйти в рынок непрофильным игрокам, рассуждает аналитик Банка Москвы Сабина Мухамеджанова. По ее мнению, при оценке «Седьмого континента» можно допустить дисконт к текущей капитализации, так как из-за длительной поддержки котировок «Седьмого континента» на бирже (до margin call акции выкупал мажоритарный акционер) компания подешевела меньше конкурентов — Х5 Retail Group и «Магнита», хотя по качеству активов и их текущему состоянию не лучше их.