Компания конвертирует в бонды часть вексельного долга перед АФК «Система». «Система-галс» разместит пятилетний выпуск облигаций второй серии на 2 млрд руб. 21 апреля. В начале этой недели девелопер уже продал облигаций на 3 млрд руб. (ставка первого и второго купонов определена на аукционе в 15% годовых). Средства будут направлены на реструктуризацию имеющихся обязательств. Общий долг девелопера — $1,4 млрд, в 2009 г. компания должна выплатить по долгам $125 млн.
Оба выпуска необходимы в том числе для частичной конвертации вексельной задолженности девелопера перед «Системой» в облигационную, сообщили два близких к «Система-галс» источника. Такая схема предполагает, что кредитор выкупает облигации и на эти деньги заемщик рассчитывается по векселям, комментирует аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Облигации могут быть удобнее для «Системы», рассуждает он, потому что под них легче получить рефинансирование в ЦБ, пишут «Ведомости».
В отчетности девелопера по РСБУ за IV квартал 2008 г. есть информация о векселе «Системы» на сумму 584 млн руб., еще 4,9 млрд руб. — общая сумма векселей ЗАО «Финэкскорт-М», 2,3 млрд руб. — векселей East-west United Bank (входит в АФК «Система»).
«Финэкскорт-М» не входит в число аффилированных с АФК компаний, но является «связанной с “Системой” структурой», подтвердили в пресс-службе «Системы». Среди учредителей «Финэкскорт-М» — вице-президент АФК Сергей Дроздов (владеет 99,9% ООО «Нотрис», которому, в свою очередь, принадлежит 50% «Финэкскорта-М»), еще 50% принадлежит Игорю Бусарову, генеральному директору «Система-финанс».
7 апреля «Система» объявила о продаже 51% «Система-галс» банку ВТБ за 60 руб. Первый этап сделки, в рамках которого банк получил 19,5%, уже завершен. Долг девелопера перед ВТБ составлял 23,5 млрд руб.
Решение о размещении облигаций было принято до вхождения банка в капитал девелопера, уточнил вчера представитель ВТБ. Стоимость портфеля проектов — $3,7 млрд (оценка Cushman & Wakefield на 1 июля 2008 г.)