«Седьмой континент» может конвертировать в акции облигации на 7 млрд рублей

Компания «Седьмой континент» сообщила, что погасила кредит на 500 млн руб., открытый в ВТБ в ноябре 2008 года. В своем заявлении компания указала, что в настоящий момент активно готовится к прохождению оферты в июне 2009 года по второму облигационному займу на 7 млрд руб. Облигации были размещены летом 2007 года сроком на пять лет, ставка по купону составила 7,8%, организатором выступал МДМ-банк. Предстоящую оферту в компании назвали «самым серьезным финансовым проектом в текущем году».
В качестве вариантов обеспечения обязательств в «Седьмом континенте» рассматривают в том числе возможность конвертации облигаций в привилегированные акции компании, передает РБК daily.
«Пока это только варианты, никаких решений принято не было. С владельцами наших бондов постоянно в рабочем режиме проводятся встречи», — пояснила пресс-секретарь компании Влада Баранова.
По мнению аналитиков, этот вариант один из самых сложных. «По моим оценкам, дефицит финансирования в первом полугодии 2009 года составляет 2 млрд руб. Это, конечно, большая сумма, но не критичная для компании. Оферта в конце июня, поэтому «Седьмой континент», скорее всего, будет искать дополнительное банковское кредитование», — уверена аналитик ВТБ Мария Колбина. В настоящий момент долговая нагрузка компании оценивается как допустимая: на начало года соотношение долга к EBITDA составило 2. Для сравнения: у «Магнита» этот показатель — 1, у «Дикси» — 1,9. «В принципе компания может пойти на такую сделку, — говорит аналитик компании «Открытие» Виктор Дима. — Интерес держателей бондов и соотношение, с которым будут конвертироваться бумаги, зависит от курса акций компании в июне». Сейчас акции «Седьмого континента» торгуются на уровне 6—6,5 долл.
Виктор Дима добавляет, что с держателями облигаций можно договориться, совершив техническую процедуру выкупа бумаг с последующим возвращением владельцам, но с более привлекательной доходностью.